新加坡VCC基金是什么？
可變資本公司 Singapore Variable Capital Company（VCC），VCC是由新加坡金融管理局和新加坡會(huì)計(jì)與企業(yè)監(jiān)管局在2020年1月14日生效的可變資本公司法下成立的一種新的投資基金公司結(jié)構(gòu)。其補(bǔ)充了現(xiàn)有的一套投資基金結(jié)構(gòu)并為基金和財(cái)富管理提供了更多的選擇。
VCC是根據(jù)VCC法案而非新加坡公司法成立的，適用于新加坡所有類型投資基金的新法律實(shí)體結(jié)構(gòu)。它既可以由單個(gè)獨(dú)立基金構(gòu)成，也可以為包含兩個(gè)或多個(gè)子基金的傘形基金組成，每個(gè)子基金可以持有不同的資產(chǎn)。

VCC架構(gòu)的優(yōu)勢(shì)
作為在岸的基金主體，VCC無(wú)論是從靈活性、隱私保密性、還是稅務(wù)角度來(lái)看，都已經(jīng)完全不輸開(kāi)曼等地的離岸基金架構(gòu)！
VCC是除了公司、有限合伙企業(yè)和單位信托以外，一種全新的基金架構(gòu)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，一間可變動(dòng)資本公司類似于一個(gè)自由流動(dòng)的資金池，投資者將資產(chǎn)注入池中，再交由專業(yè)基金經(jīng)理進(jìn)行管理，以達(dá)到基金投資的目的。
1、稅務(wù)優(yōu)待
VCC可申請(qǐng)享有新加坡稅務(wù)優(yōu)惠政策。
2、架構(gòu)靈活
VCC可變的資本結(jié)構(gòu)，為其股份的發(fā)行和贖回提供了靈活性。VCC可以從資本中支付股息，這使基金管理公司能夠靈活地履行支付股息的義務(wù)。同時(shí)，VCC可用于開(kāi)放式和封閉式基金策略。基金經(jīng)理可成立新的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，或?qū)⑵洮F(xiàn)有的海外投資基金以類似結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移至新加坡用于注冊(cè)VCC。
3、風(fēng)險(xiǎn)隔離
VCC可作為一個(gè)單獨(dú)的基金設(shè)立，也可作為一個(gè)擁有兩個(gè)或更多子基金的傘形基金，每個(gè)子基金可持有各自獨(dú)立的資產(chǎn)和負(fù)債組合，在某種程度上優(yōu)化基金的風(fēng)險(xiǎn)管理并增加成本效益。
4、更高的隱私性
雖然VCC要在ACRA注冊(cè)，但公眾無(wú)法查閱VCC的股東(投資者)名冊(cè)。
5、沒(méi)利潤(rùn)也可以分紅
VCC可以用本金作分紅派息，不一定要產(chǎn)生利潤(rùn)才可以分紅。

發(fā)行VCC基金需持什么牌照
VCC基金在注冊(cè)時(shí)要求指定一名新加坡持牌（或豁免持牌）的基金管理人。如果要設(shè)立并管理VCC基金，第一步則是申請(qǐng)獲取新加坡基金管理人牌照。目前新加坡基金管理人牌照主要有以下幾種：
1、持牌基金管理公司
2、注冊(cè)基金管理公司

外資設(shè)立VCC的要求
1、提供擬設(shè)立的VCC名稱，VCC辦公人員基本資料，有新加坡境內(nèi)注冊(cè)地址；
2、VCC需要設(shè)立董事會(huì)，其中至少一名董事在新加坡居住（新加坡公民/永久居民/工作準(zhǔn)證持有者，并取得新加坡人力部與新加坡移民局同意書(shū)），在新加坡有合法居住地址；
3、其中至少一名董事（可以與前述董事為同一人）為符合VCC法案的合格代表或者由管理人董事出任；
4、VCC必須指定新加坡持牌/注冊(cè)基金管理公司擔(dān)任管理人，并由常駐新加坡的基金經(jīng)理管理，該基金經(jīng)理須獲得MAS的授權(quán)或許可（或豁免注冊(cè)）；
5、提供會(huì)計(jì)年度末財(cái)務(wù)信息；
6、提供擬設(shè)立的VCC公司章程/合伙協(xié)議；
7、提供經(jīng)過(guò)認(rèn)證的外資企業(yè)注冊(cè)地各類注冊(cè)文件（公司章程、合伙協(xié)議、備忘錄等等）的復(fù)印件；
8、提供經(jīng)過(guò)認(rèn)證的外資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照（或類似營(yíng)業(yè)執(zhí)照的文件）的復(fù)印件；
9、提供經(jīng)過(guò)認(rèn)證的兩份以上外資企業(yè)在注冊(cè)地的投資計(jì)劃復(fù)印件；
10、提供相關(guān)承諾書(shū)；
11、支付VCC規(guī)定費(fèi)用。

在離岸基金的監(jiān)管趨勢(shì)日漸趨嚴(yán)的背景下，新加坡VCC投資基金為全球基金管理人提供了一個(gè)全新的解決思路，也為投資人提供了一個(gè)新機(jī)遇。