與IPO過(guò)程中的其他任何參與者相比，投行對(duì)于發(fā)行能否成功最為關(guān)鍵。在美國(guó)上市過(guò)程中，投行要承擔(dān)如下關(guān)鍵工作。投行的第一項(xiàng)任務(wù)是幫助擬上市公司解決相關(guān)問(wèn)題，確定IPO是否確實(shí)有意義并且可行。為此，他們要分析行業(yè)和公司情況以確定投資者是否對(duì)這樣的公司股票有需求、制定發(fā)行結(jié)構(gòu)、評(píng)估公司價(jià)值以及制定向投資者推介發(fā)行的“故事”，從某種意義上講，制造主持整個(gè)交易。投行還要領(lǐng)導(dǎo)發(fā)行人的專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)并協(xié)調(diào)他們的工作，確保所有業(yè)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和公司IPO過(guò)程的成功完成。

上市后，投資銀行還可持續(xù)監(jiān)視公司作為一家上市公司的表現(xiàn)，就可能的改進(jìn)提出建議，從而提供總體管理建議。投資銀行還可以提供市場(chǎng)情報(bào)，在公司進(jìn)行收購(gòu)、出售以及分析二級(jí)市場(chǎng)融資的可行性和需要時(shí)擔(dān)任公司的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。這些市場(chǎng)情報(bào)包括辨別和分析針對(duì)公司股票的重大市場(chǎng)活動(dòng)和公司所處行業(yè)的趨勢(shì)。