2011年全球企業(yè)海外并購總額有望突破1萬億美元，而中國成為去年全球并購資本第四大來源地，約占全球并購總額的7%。在全球經(jīng)濟緩慢復(fù)蘇的進程中，一些國家和企業(yè)已經(jīng)將海外并購視為發(fā)展機遇的“放大器”。

亞洲企業(yè)都想出去“抄底”

中資企業(yè)海外收購事業(yè)年初不斷傳出令人振奮的案例：[香港公司注冊]三一重工收購德國普茨邁斯特、廣西柳工收購波蘭HSW的工程機械事業(yè)部、山東重工獲意大利法拉帝集團75%控股權(quán)、國家電網(wǎng)收購葡萄牙國家能源網(wǎng)公司25%股份……而普華永道今年初發(fā)布的研究報告顯示，2011年中國海外收購207宗，同比增長10%，規(guī)模約為429億美元，同比增長12%。

中國清科研究中心的徐衛(wèi)卿認為，國際金融危機為亞洲企業(yè)提供了絕好的海外并購機遇。在歐債危機影響下，“抄底”歐洲企業(yè)成為亞洲大企業(yè)的并購目標，在經(jīng)濟情況良好或具有巨額外匯儲備的亞洲國家，企業(yè)海外并購將快速增長。

據(jù)湯姆森路透集團統(tǒng)計，2011年日企海外并購案例數(shù)量609件，投入資金超過684億美元，規(guī)模遠超歐美。而韓企2011年前10個月的跨國并購規(guī)模達112億美元，韓國成為世界第十大跨國并購強國。

中資企業(yè)為當?shù)鼐蜆I(yè)輸血

中資企業(yè)海外并購不僅幫助當?shù)貫l臨破產(chǎn)的企業(yè)“起死回生”，同時為當?shù)鼐蜆I(yè)和經(jīng)濟發(fā)展輸入了新鮮血液。2010年吉利收購沃爾沃以來，在歐洲經(jīng)濟不景氣的情況下，位于比利時根特的工廠不但沒有裁減一名員工，還為當?shù)靥峁┎簧倬蜆I(yè)機會，產(chǎn)銷較去年同期提升25%，達到27萬輛，創(chuàng)下這家工廠45年歷史的最高紀錄。比利時安特衛(wèi)普管理學院歐洲中國中心主任張海晏在接受本報記者采訪時說，在工廠舉步維艱，幾千工人面臨下崗的節(jié)點上，吉利出手拯救了沃爾沃。當?shù)剌浾摲磻?yīng)十分積極。這足以讓一些歐洲人改變對中國企業(yè)的看法。

同樣的例子也出現(xiàn)在澳大利亞。近年來，澳大利亞一些酒莊陷入市場過剩、出口滯緩的窘境，經(jīng)營難以為繼。新南威爾士州獵人谷產(chǎn)區(qū)最大的葡萄酒地產(chǎn)經(jīng)紀公司總裁凱恩·貝克特認為，中國投資者的介入將有望提升該產(chǎn)區(qū)120多家葡萄莊園的身價。“中國投資者為澳大利亞的葡萄酒業(yè)提供了新的生路。”

歐洲對中資企業(yè)態(tài)度開放

有統(tǒng)計顯示，自2008年起，歐洲成為吸收中國對外直接投資增長最快的地區(qū)。2010年，中國對歐洲直接投資較前一年增長了1倍多，占當年中國對外直接投資總額近10%。

張海晏說，[注冊香港公司程序]歐盟國家對中國企業(yè)的進入，都持有比較積極、開放的態(tài)度。歐盟貿(mào)易專員德古赫特去年曾表示要成立類似于美國外國投資審查委員會的機構(gòu)，主要應(yīng)對來自中國和俄羅斯的企業(yè)并購。但這個主意在歐盟成員國里并不受歡迎。

“歐洲之友”亞洲部主任莎達10日發(fā)表的歐中關(guān)系的評論文章稱，歐洲對中國企業(yè)的擔心正在逐漸減少，理性的歐洲人發(fā)現(xiàn)，中國企業(yè)并不想要“買下歐洲”，同其他外國并購公司一樣，中國企業(yè)追求的也是有商業(yè)價值，可操作性強的投資。

早在10多年前，丹麥等北歐國家就在中國設(shè)立了招商引資的辦事機構(gòu)。而比利時三大區(qū)目前都在中國派駐有貿(mào)易代表，各大區(qū)的中國商會都有中文網(wǎng)站，并印有中文宣傳冊，介紹各區(qū)的政策法規(guī)。為吸引中國投資，各大區(qū)之間已悄然形成競爭態(tài)勢。

美國立場仍然保守和苛刻

與歐洲的態(tài)度相比，一些國家對中國企業(yè)的接納還是顯得非常保守，甚至有些苛刻。

波士頓瑞格律師事務(wù)所王鋼橋在接受本報記者采訪時表示，盡管中資企業(yè)在美國直接投資的數(shù)量近幾年大幅增加，一些美國智庫和政治家也不斷提出歡迎中國投資的政策建議。但總體而言，美國在政府政策和輿論層面對中資企業(yè)來美并購的態(tài)度并沒有太大改變。

美國古德溫·布羅特律師事務(wù)所律師潘惜唇也稱，“美國疲弱的經(jīng)濟和就業(yè)環(huán)境是需要來自中國的投資的，但前提是不希望影響美國重要基建設(shè)施和科學技術(shù)的安全。這里的‘重要’和‘安全’是較為主觀和模糊的概念。”

新西蘭政府1月底批準了中資企業(yè)收購該國乳業(yè)農(nóng)場。上海鵬欣集團旗下公司計劃出資1.64億美元收購新西蘭克拉法農(nóng)場屬下的16個乳業(yè)農(nóng)場。鵬欣集團成功中標后，競標失利的新西蘭企業(yè)集團代表麥克爾·菲公開稱，農(nóng)場并購是新西蘭政府將國家寶貴的自然資源拱手讓給中國政府。實際上，到新西蘭購買農(nóng)場的中資企業(yè)，不是捷足先登也不是唯一的買主。新西蘭農(nóng)業(yè)記者理查德·倫尼向本報記者介紹說，過去兩年中，[注冊香港公司費用]政府一共出售了36萬公頃土地，“意大利人、德國人、英國人，還有美國人買走了那么多土地，我們卻從來沒聽到新西蘭人表示過任何不滿。”

新西蘭土地信息部部長莫里斯·威廉森表示，鵬欣集團的競標符合政府海外投資辦公室制訂的所有標準，符合新西蘭的國家利益。新西蘭總理約翰·基說：“海外投資辦公室正確理解了立法精神。如果僅以他們是中國人為由拒絕其收購，那是令人無法接受，而且是違法的。”

點評

張建平（國家發(fā)展和改革委員會對外經(jīng)濟研究所國際合作室主任）：與歐美國家相比，目前中國海外投資與并購正面臨著新的重大機遇。發(fā)達國家的投資并購一般集中在產(chǎn)業(yè)的中高端運作，人力資源成本較高，資本運作規(guī)模和難度較大。歐債危機使發(fā)達國家的資本充裕程度、資本的流動性都受到了很大牽制和影響。而中國目前不僅資本充裕，同時在人力資本、制造成本等方面具有顯著的產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)集聚優(yōu)勢，資本運作空間和自由度較大。

從歐債危機以來的發(fā)展態(tài)勢看，中國的海外并購并沒有滯后，而是汲取了國際金融危機的教訓，一直在積極行動。

中國有制造優(yōu)勢，而歐洲有技術(shù)、品牌、營銷網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢，這是中國自主品牌企業(yè)全球化運營、成長為世界級跨國公司的一條捷徑。

值得注意的是，中國民營企業(yè)在海外投資并購中逐漸發(fā)揮著重要作用。在中國未來的海外投資過程中，重視發(fā)揮民營企業(yè)的作用將是一個十分重要的方向。