全球銀行業(yè)正又在醞釀著一場裁員潮，然而，外資銀行在中國業(yè)務(wù)非但沒有收縮陣線，反而大舉擴(kuò)張之旗。業(yè)績增長成為擴(kuò)張的最大動力，在全球經(jīng)濟(jì)不景氣的陰霾籠罩下，去年外資銀行歐美業(yè)績明顯縮水，而在中國業(yè)務(wù)卻成為逆市賺錢的一枝獨(dú)秀。

普華永道近日發(fā)布的一份調(diào)查報(bào)告披露，在內(nèi)地的181家外資銀行2011年的盈利總額創(chuàng)歷史新高，達(dá)167.3億元，較2010年增長1.15倍，[香港公司注冊]其利潤增幅高于國內(nèi)行業(yè)水平。

外資行“咸魚翻身”

對比銀監(jiān)會2011年披露的銀行年報(bào)數(shù)據(jù)，國內(nèi)銀行去年的盈利增長水平顯然不如外資銀行。證券時報(bào)記者根據(jù)銀監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)計(jì)算得出，國有大行2011年利潤同比增長29%，股份制商業(yè)銀行表現(xiàn)略勝一籌，但同比也僅增長47.64%。

對此，普華永道中國審計(jì)部合伙人周世強(qiáng)解釋道，很多外資銀行在內(nèi)地設(shè)立機(jī)構(gòu)主要在2007年、2008年，成立初期人員和基礎(chǔ)設(shè)施費(fèi)用投入較多。經(jīng)歷四五年的積累后，2011年外資銀行已進(jìn)入投資回報(bào)期。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇(微博)在接受記者采訪時亦表達(dá)了相似觀點(diǎn)，“外資銀行去年盈利翻倍主要有兩方面原因，一是利潤基數(shù)低；二是基于去年國內(nèi)銀行業(yè)整體盈利狀況不錯的大環(huán)境。”

記者翻閱財(cái)報(bào)，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)對利潤增長貢獻(xiàn)進(jìn)行了梳理，一方面，外資行在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)及創(chuàng)新方面優(yōu)勢明顯，零售業(yè)務(wù)和財(cái)富管理市場表現(xiàn)突出；另一方面，隨著跨國企業(yè)走進(jìn)來和中國企業(yè)走出去，外資行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)量大幅提升。

以渣打銀行為例，[注冊香港公司程序]2011年渣打銀行在內(nèi)地新增19家分行和支行，令網(wǎng)絡(luò)總數(shù)增至81家，稅前利潤增長逾1倍至11.51億元。其中，個人銀行業(yè)務(wù)中國收入增加12%至2.28億元。渣打銀行指出，這主要得益于在增長城市的業(yè)務(wù)擴(kuò)充、存款邊際利潤改善以及財(cái)富管理收入上升，尤其是單位信托及指數(shù)掛鉤結(jié)構(gòu)性存款方面。

而恒生銀行2011年財(cái)報(bào)顯示，恒生中國去年于內(nèi)地業(yè)務(wù)據(jù)點(diǎn)增加，稅前利潤達(dá)到4.82億元，其中企業(yè)及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)客戶總數(shù)同比增長8.3%，零售銀行及財(cái)富管理業(yè)務(wù)的客戶總數(shù)亦增加21.1%。

除了開拓財(cái)富管理市場，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)量也成為外資銀行業(yè)績增長亮點(diǎn)。渣打銀行方面表示，香港的增長動力來自中國內(nèi)地于人民幣國際化后對貿(mào)易及結(jié)構(gòu)性融資解決方案需求的不斷增加。

據(jù)匯豐銀行介紹，去年該行在中國工商業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利13.4億美元，貿(mào)易服務(wù)收入大量增長，值得注意的是，匯豐銀行逾半數(shù)工商業(yè)務(wù)新客戶來自中國內(nèi)地。

一枝獨(dú)秀的中國經(jīng)濟(jì)無疑成為資金的避風(fēng)港，聯(lián)合國貿(mào)發(fā)組織的一份報(bào)告指出，中國2011年吸引外國直接投資再創(chuàng)歷史新高，達(dá)1240億美元。

一位花旗銀行內(nèi)部人士告訴記者，跨國企業(yè)一般會優(yōu)先選擇與外資銀行合作，比如，飛利浦和微軟的母公司均與花旗銀行簽署了全球戰(zhàn)略合作協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，上述企業(yè)到中國發(fā)展會優(yōu)先選擇花旗銀行開戶，“都是外企，文化環(huán)境和業(yè)務(wù)模式較為相似，溝通起來也比較順暢。”

股權(quán)投資趨于降溫

在自身利潤進(jìn)入高速增長期的同時，外資行前期在中國的股權(quán)投資亦取得不錯回報(bào)，甚至大有超越其自身業(yè)務(wù)利潤的態(tài)勢，有的聯(lián)營公司利潤貢獻(xiàn)率則遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于自身在華的業(yè)務(wù)利潤。

以恒生銀行為樣本，據(jù)其2011年財(cái)報(bào)披露，該行去年實(shí)現(xiàn)凈利潤166.8億港元，內(nèi)地業(yè)務(wù)去年稅前利潤僅為4.82億港元，同期聯(lián)營公司（包括興業(yè)銀行(601166,股吧)、煙臺銀行以及希慎集團(tuán)間接非全資附屬公司Barrowgate Limited）凈利潤則高達(dá)39.9億港元。

據(jù)披露，恒生銀行分別持有興業(yè)銀行、煙臺銀行12.8%和20%的股權(quán)。恒生銀行方面指出，2011年內(nèi)地業(yè)務(wù)對于該行總除稅前利潤貢獻(xiàn)為22%（2010年的水平為15%），其中包括來自該行內(nèi)地投資的應(yīng)占利潤，而該行與興業(yè)銀行的應(yīng)占利潤于年內(nèi)上升約40%。

匯豐銀行2011年也交出了漂亮的成績單，來自聯(lián)營公司收益增加41%，這主要是受益于客戶貸款增長強(qiáng)勁及費(fèi)用收入上升，交通銀行和興業(yè)銀行對匯豐的利潤貢獻(xiàn)功不可沒。

而早在2005年便成為建設(shè)銀行戰(zhàn)略投資者的美國銀行，更是起到了良好的示范效應(yīng)。美國銀行分兩階段投入30億美元購入建行9%的股份，而后建行H股上市讓美國銀行賺得盆滿缽滿。

趙慶明指出，“第一批進(jìn)入中國的外資銀行剛好趕上了中國大型商業(yè)銀行股改上市，需要引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，這些戰(zhàn)略投資者也使中資行在轉(zhuǎn)變觀念、引進(jìn)技術(shù)、培訓(xùn)人才等方面獲得了綜合收益。”

一面是海水，一面是火焰，外資銀行在中國的股權(quán)投資也是如此。作為淘金者，第一批進(jìn)入中國市場的外資銀行無疑嘗到了股權(quán)投資的甜頭，其中以美國銀行、匯豐銀行和恒生銀行等為代表。而后來者卻充滿各種變數(shù)，比如澳新銀行和蘇格蘭皇家銀行。

近日，澳新銀行宣布放棄對中國天津銀行1.2億多元人民幣的增資計(jì)劃。澳新銀行中國首席執(zhí)行官（CEO）李權(quán)解釋稱，“放棄對天津銀行的增資并不表示不看好中國市場。”

事實(shí)的確如此，在食言增資天津銀行的同時，澳新銀行卻宣布了對澳新中國增資20億元的計(jì)劃，這是澳新銀行在華設(shè)立以來首次追加資本金。目前澳新中國在上海、北京、廣州和重慶設(shè)有7家分支機(jī)構(gòu)，未來5到10年計(jì)劃將內(nèi)地網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模擴(kuò)張3倍至20家。

也并非所有外資銀行都將籌碼押注在中國，[注冊香港公司費(fèi)用]6月底，蘇格蘭皇家銀行（RBS）宣布關(guān)閉北京的所有零售支行，正式撤出中國境內(nèi)零售業(yè)務(wù)。

該行相關(guān)工作人員表示，RBS中國的零售銀行業(yè)務(wù)量占總收入的20%左右，撤出中國零售市場是為了集中力量發(fā)展核心業(yè)務(wù)，主要面向企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府部門等提供金融服務(wù)。

趙慶明則認(rèn)為，在本輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)中蘇格蘭皇家銀行基本國有化，其撤離中國零售市場主要是源于戰(zhàn)略上的調(diào)整，并不具有代表性。

“外資銀行對中資銀行趨之若鶩的時代已成為歷史，隨著獨(dú)立設(shè)立的法人銀行迅猛發(fā)展，外資行對中資機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略投資熱情正降溫。”趙慶明告訴記者。

外資行突圍的荊棘之路

對于外資銀行來說，對中資銀行的股權(quán)投資顯然已不再是“香餑餑”，外資行未來在中國的拓展或許更依賴于自身的業(yè)務(wù)增長。不少外資銀行紛紛加碼自身業(yè)務(wù)拓展，但就目前形勢來看，這條擴(kuò)張之路卻布滿荊棘。

一位曾就職于美國花旗銀行深圳分行的員工告訴記者，前幾年外資銀行的員工待遇確實(shí)誘人，社會認(rèn)可度也較高，但近兩年隨著中資行的崛起，外資行已優(yōu)勢不再。有些中資商業(yè)銀行甚至高薪挖角外資行人才，導(dǎo)致外資行頻現(xiàn)人才流失現(xiàn)象。

“外資行表面光鮮，但某些福利跟中資銀行沒法比，比如春節(jié)我們只有100元的過節(jié)費(fèi)，節(jié)后領(lǐng)導(dǎo)給我們封了一個20元的利是，我都不好意思說出口。”上述員工毫不掩飾對外資銀行福利的不滿。據(jù)他介紹，同批入職的員工大多已經(jīng)跳槽至各大中資銀行，包括光大、廣發(fā)、華潤銀行等后起之秀。

另一家外資銀行中層管理人員則表示，外資行標(biāo)準(zhǔn)化的操作模式一方面體現(xiàn)了其專業(yè)化和風(fēng)控能力，但另一方面也限制了其在中國的本土化業(yè)務(wù)發(fā)展。他舉例稱，一些未上市的中國民企為了避稅，沒有完善的財(cái)務(wù)報(bào)表，很難通過外資銀行的業(yè)務(wù)審核，而不少中資銀行卻可以變通操作。

“在外資銀行做業(yè)務(wù)幾乎沒有變通可能性，能不能做都有標(biāo)準(zhǔn)答案，但中資銀行在操作上卻有著中間模糊地帶，這也是我們拓展業(yè)務(wù)的一大難題。”上述外資銀行中層管理人員告訴記者。

除了跨國公司的業(yè)務(wù)，外資銀行并未放棄對中國本土業(yè)務(wù)的開拓，目前做得比較多的仍是進(jìn)出口公司的貿(mào)易融資。

外資銀行在本土化方面做得還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這不僅表現(xiàn)在銀行自身業(yè)務(wù)的拓展，還體現(xiàn)在中高層員工多為香港和臺灣的外來人才。而在如何與監(jiān)管層打交道這一方面，外資銀行也顯得有些“水土不服”。

擴(kuò)張之路漫漫，外資銀行的業(yè)績是否會如2008年般曇花一現(xiàn)？

早在2008年，外資銀行在華便經(jīng)歷過一輪高速增長期，據(jù)銀監(jiān)會披露的銀行業(yè)年報(bào)數(shù)據(jù)，外資銀行當(dāng)年實(shí)現(xiàn)利潤119.2億元，同比增長近1倍，而隨后的兩年卻迅速下滑至60億~70億元水平。

“2006年底，隨著中國加入世界貿(mào)易組織（WTO）過渡期結(jié)束，外資銀行全面進(jìn)入中國市場并開始瘋狂生長，但由于2009年以來的全球經(jīng)濟(jì)不景氣，其中國業(yè)績又持續(xù)低迷了兩年。”趙慶明指出。

而普華永道的報(bào)告則指出，多數(shù)外資銀行均對內(nèi)地市場前景持樂觀看法，預(yù)測至2015年其年增長率仍可維持在20%或以上水平，不少外資行更計(jì)劃增員及加薪。

“在中國，高凈值人士的數(shù)量呈指數(shù)式增長，這也導(dǎo)致一些外資銀行重新審視并發(fā)展自己的零售及財(cái)富管理業(yè)務(wù)。人民幣的不斷國際化以及利率改革將為中國的進(jìn)出口公司創(chuàng)造匯率及財(cái)資管理套利機(jī)會。”普華永道中國金融服務(wù)部主管合伙人容顯文表示。

恒生銀行表示，未來將繼續(xù)以中國內(nèi)地為未來發(fā)展的重點(diǎn)，把握內(nèi)地開放金融業(yè)、人民幣逐步國際化以及香港和內(nèi)地經(jīng)濟(jì)更緊密融合所帶來的機(jī)會。

隨著上海建設(shè)國際金融中心進(jìn)程的不斷加快，外資銀行深受其益，其所占的市場份額便是有力的證明。2011年，與1.93%的全國平均水平相比，外資銀行占上海銀行業(yè)的市場份額為12%。這似乎讓押注中國市場的外資銀行看到了美好的藍(lán)本。