根據中國信托行業協會的數據，信托資產在2012年有55%的增長，達到了7.5萬億人民幣（1.21萬億美元），由銀行提供給券商的信托資產規模增長了超過5倍，至1.61萬億人民幣。評級機構惠譽國際的中國銀行業分析師朱夏蓮在一份報告中指出，[注冊新西蘭公司]“通過這些渠道把責任擺脫出去的做法對不良貸款的數字絕對有影響。”

信托公司可以通過出售財富管理產品來獲得資金，再使用這些資金購買銀行不希望出現在自己資產負債表上的貸款。這類財富管理產品隨后通過銀行的分支機構作為傳統銀行存款的高收益替代選擇來進行營銷。朱夏蓮女士在報告中強調，“這些銀行貸款并沒有得到借款人的償付，它們其實是由財富管理產品的投資者來償還的。所以，我們實際上不可能知道真實的企業債務償還率是多少。”

2010年和2011年間，分析師開始提及向地方政府和國有企業提供的大量貸款所存在的風險，主要是那些在2008年到2010年期間規模龐大的經濟刺激計劃所發出的大量資金將會在2012年到期。但是市場擔心的大規模違約潮并沒有出現，很大程度上是因為銀行和信托公司以及券商合作，向借款人提供了新鮮的資金為這些債務做了再融資。

有行業高級管理人員表示，至少一半的信托公司資產和80%左右的券商信托基金和這種所謂的“通道業務”有關系。在這種交易模式中，信托公司和券商與銀行合作，被動成為銀行發出貸款的蓄水池，銀行受到貸款配額，資本充足率要求以及存貸款比率等等的限制而不能把這些貸款繼續保留在自己的資產負債表上。

[新西蘭公司注冊]信托公司從銀行方面購買的貸款，加上企業債和貨幣市場工具等其他資產成為了財富管理產品的擔保品。如果這些貸款的借款人最終違約，不是出售它們的信托公司，而是財富管理產品的投資者最終將承擔風險。

需要說明的是，并不是所有銀行轉移到資產負債表以外的貸款都是高風險的。事實上，根據標準普爾的估算，“超過一半的中國影子銀行信貸相比銀行貸款有更好的風險水平”。但是標準普爾也警告說，銀行急于脫手更高風險的，發放給地方政府以及地產開發商的貸款，以便滿足行業監管機構的要求，限制它們在這些板塊的風險敞口。

中國銀行監管機構曾指出，整個銀行系統的壞賬比例在2012年年底的時候是0.95%，相比更早一年同期下降了0.05%。但是這個數字僅僅涵蓋了銀行的資產負債表貸款，大量的貸款實際都在監管之外。

標準普爾在報告中指出，中國影子銀行業的流通信貸規模截止2012年年底應該是3.7萬億美元，相當于銀行資產負債表上貸款規模的34%，中國國內生產總值的44%。

北京時間4月9日凌晨消息，路透社周一文章指出，中國各銀行正在以史無前例的規模向“影子銀行系統”注入大量不必要的資產，強化了市場對銀行資產負債表只是反映了中國金融系統中所存在的實際信貸風險中極小一部分的擔憂。

中國銀行業近期公布的財報更進一步加重了這一擔憂。雖然中國經濟在2012年經歷了13年以來最緩慢的增長，銀行系統內官方的不良貸款率實際上是下降了，也再次引發了業界對這些數據可靠性的討論。

但是關鍵的問題不再是銀行到底有多大風險，而是有多少高風險的資產被轉移到了主要包括信托公司、券商和保險公司等監管不是那么嚴格的影子銀行系統中。由于沒有影子銀行板塊中信貸質量的足夠數據，整體金融系統的風險并不明確。

分析人士和行業高管指出，信托公司和券商通常不會直接購買很多壞賬，但是它們正在成為信貸的一個重要來源，使得銀行可以為高風險借款人在無法以內部現金流償付到期債務時，安排資產負債表以外的再融資。如果沒有這些金融機構的存在，中國銀行系統的不良貸款規模將會高很多——雖然沒人能夠確定到底會有多高。