自2012年12月陡降至2萬億并持續5個月的低迷后，[注冊BVI公司]中國政府存款重回3萬億時代。

　　上月公布的央行貨幣統計顯示，2013年8月政府存款余額為37140.37億元，已連續4個月超過3萬億。9月最新的數據尚未公布，但據往年經驗，8月-11月均為政府存款高峰期，未來三個月政府存款或將逼近4萬億。

　　政府存款也叫國庫存款，集中了稅收收入、非稅收入、基金收入和央企紅利上繳收入，其中非稅收入等通過過渡賬戶最終匯總到國庫。

　　兩年前的8月，政府存款余額達到38799.59億元，創下歷史紀錄，全年連續8個月這一數值均在3萬億元以上。不過，當年全國財政收入也達到了103740億元，比2010年增長24.8%；而2013年1-8月，全國財政收入比去年同期僅增長了8.1%。

　　財政收入增速放緩的背景下，國庫存款余額還維持在高位，很多財政人士認為，這是不正常的。一位地方財政局人士表示，照這個進度下去，往年的年底突擊花錢還會百分百出現，而且額度更會遠超往年。

　　國庫存款反彈

　　今年國庫存款重新回到3萬億水平是在5月，達到3.23萬億元，比去年同期增長9.4%，8月增幅達到19%。但財政收入增長并沒有如此明顯，前5個月全國財政收入增長6.6%，增幅同比回落6.1個百分點，至8月份，全國財政收入僅增長8.1%。

　　中央財經大學財經研究院院長王雍君表示，政府存款存量繼續擴大主要原因是預算管理的缺陷，比如財政體制中專項轉移支付規模太大，財政撥款延遲、不及時以及國庫管理的漏洞，特別是對政府在商業銀行開設的財政專戶管理混亂。“文件下得快，資金下得慢。”一位東部省份財政廳人士告訴經濟觀察報(微博)，財政收入是要按月遞解的，但在支出方面，不論中央還是省市的計劃，最后花錢的是縣級部門，支出的進度不是由花錢的人來決定[注冊開曼公司]，是由撥錢的人決定，這明顯不符合實際情況。

　　導致的結果是，中國各級政府支出進度一直慢于預算進度，年底最后兩個月不得不突擊花錢。

　　財政部數據顯示，2009年，各級政府在最后一個月花掉了2萬億左右，接近全年財政支出的1/3；2010年和2011年別為1.8萬億和1.2萬億，2012年又重新回到2萬億水平。“民生方面的錢支出快，項目類型的錢則慢很多。”上述財政廳人士表示，而項目類專項資金是目前政府存款里下撥的大頭，也就是“戴帽”資金，這些需要地方配套，如果配套不上，資金就會沉淀在國庫里。

　　相關專家認為，支出進度緩慢也與現在嚴控三公經費、政府職能轉型有關，“一部分往年可以正常發生的費用沒有發生，地方政府在其他資金的支出也更加謹慎和觀望”。

　　錢在哪里？

　　目前中國有一個中央國庫，30個地方國庫分庫，49個中心支庫和513個市縣支庫，中央和地方國庫之間通過聯網進行上解收入和劃撥資金。

　　國庫工作由財政部負責下達國庫支付指令，央行具體執行資金的劃撥，同時央行監督國庫賬戶和預算收支。這一規則在中央國庫得到了有力執行。但在地方，從2001年開始的國庫集中收付制度改革試點，囿于當時客觀條件，在制度上允許財政資金存放在國庫之外的財政專戶上，因此國庫存款仍然呈現一種分散管理的狀態。

　　掌控超過3萬億國庫存款的支出進度，成為一件棘手的事情。

　　“十八屆三中全會即將召開，會上將確定未來五年的經濟方向，現在支出進度緩慢，除了下撥資金進度慢，對經濟方向的判斷也是原因之一，[開曼公司注冊]許多地方政府希望按照確定的方向來投資，所以大量的資金主要是壓在了地方政府層面。”一位財政系統研究員表示。

　　但相關專家認為，既然資金的下撥是已經“戴帽”的，地方政府很難改變資金用途，若是因經濟方向判斷而導致支出放緩，資金沉淀應該出現在中央財政層面。前述東部省份財政廳人士也認為，中央下撥資金只要能支出的，地方基本都會加快進度，不會考慮十八屆三中全會帶來的經濟投資方向，“那是上一級政府部門該考慮的”。