雖然央行針對上海自貿區的金融方案細則尚未出臺，但是自貿區金融創新大方向確定：區內與境外資金、資本完全打通，與境內則是有限滲透。

金融方案細則已獲批

11月23日，在大成律師事務所舉辦的中國（上海）[新加坡注冊公司]自由貿易試驗區法治建設研討會上，中國（上海）自由貿易試驗區管委會財政和金融服務局局長張紅透露，央行針對上海自貿區的金融方案細則目前尚未出臺，并非因為在政策設計上有障礙，而是因為有力度，所以要擇時公布。

張紅說，所謂區內與境外的完全打通，就是從傳統的貿易項下到資本項下、資本項目開放以及資本市場的開放。但因為還有國內的廣大市場和國內的傳統業務，所以單純做一個純隔離的資金創新是沒有意義的，因此在與境外打通的同時，還要和境內形成一個有限滲透的關系。

“所有的制度設計，包括操作設計、路徑設計，考驗我們智慧的最關鍵點就是滲透如何做到風險可控、服務實體經濟發展。”張紅說。

此前上海市委書記韓正談到自貿區金融改革時也表示，用開放倒逼改革，改革的步子要更大，但必須符合國家安全，防范金融風險，這個底線不能動。

很好的人民幣回流地

自貿區的金融制度基本框架包括資本項目可兌換、人民幣跨境使用、利率市場化、外匯管理體制四部分，制度設計的三個原則是：支持實體經濟發展、有利于推進資本賬戶開放、有利于推進人民幣國際化進程。

在22日舉行的“2013中國新興金融發展論壇”上，中國社會科學院副院長李揚表示，完善人民幣匯率市場化的形成機制，央行要減少常態式外匯市場干預，建立以市場供求為基礎的有管理的浮動匯率制度。

上海浦東國際金融學會顧問張湧則說，他個人認為央行對于外匯市場常態化的干預，將首先在自貿區內退出。同時，“人民幣在自貿區里面的匯率和利率，我認為可以預見的將來可能跟香港比較接近。”

張湧表示，伴隨人民幣國際化的推進[注冊新西蘭公司]，大量人民幣需要回流機制，自貿區將會是很好的回流地點。

數據顯示，截至2012年底，海外人民幣資產市場規模約為1.2萬億元人民幣。中國人民銀行的統計顯示，今年1~10月，經常項目下跨境人民幣結算金額達3.55萬億元人民幣，以人民幣結算的貨物貿易額占海關進出口總額的比例，已由2012年同期的8.4％上升至10.9％，預計今年全年經常項目下跨境人民幣結算金額將突破4萬億元，再創新高。

上海市政府副秘書長、上海自貿試驗區管委會常務副主任戴海波近日表示，下一步自貿區管委會將對區內6000多家存量企業進行梳理排摸，幫助銀行建立企業數據底賬，爭取在年內推動企業和機構開立自貿區專用賬戶；探索外匯管理改革措施、外匯資金集中管理、外幣資金池賬戶等功能，并推動首批企業試點。

張紅表示，正是要通過FTA賬戶的設立，通過分賬核算的辦法，把兩部分資金區分開來，以實現既能和境外完全打通，又能和境內有限滲透。

張紅表示，自貿區內的制度創新包括投資管理制度創新、貿易監管創新、金融創新、綜合監管創新。所有的制度創新其實都是圍繞風險可控來推進的。“特別是金融制度創新，甚至是大于制度設計的。一定是在風險可控的前提下，包括系統監測設計得非常有效的前提下，制度的內容才能夠推得出來。”

中國（上海）自由貿易試驗區管理委員會作為上海市人民政府派出機構，負責中國（上海）自由貿易試驗區范圍內相關改革試點任務和行政事務。事實上，自上海綜合保稅區管委會翻牌為自貿區管委會后，管委會內部機構也做了調整。比如，設立了財政和金融服務局，張紅表示，該局的職能就是協同、協作、協調和落實試驗區金融制度創新。

“我們在不斷研究，已經做好了各種準備，[新西蘭公司注冊]一旦金融政策推出，我們的職責就是讓它馬上落地。”張紅表示，將來對于區內企業的認定、管理，以及綜合信息共享，可能都是自貿區要配合人民銀行做的事情，以能夠真正實現政策落地。