隨著公司的環(huán)境和社會(huì)影響日益受人矚目，投資人的目光越來(lái)越多地投向離岸金融中心的“綠色基金”。特別是根西島，它早已見(jiàn)證了一股涌向此類基金的潮流，這些基金專注于可持續(xù)和清潔技術(shù)—這是從道德投資演化而來(lái)的。根西島Carey Olsen法律事務(wù)所的安德魯·博伊斯(Andrew Boyce)解釋了該司法轄區(qū)如何成為最早看到綠色投資增加的離岸金融中心之一。

問(wèn)：綠色基金為何越來(lái)越受歡迎？

答：這存在諸多因素，但最主要的可能是投資者的意識(shí)。回饋世界的需求在增加。這在很大程度上是受到不同轄區(qū)政府或國(guó)家型的大型養(yǎng)老基金驅(qū)使，在這些地方，投資者承受著最終所有人或受益人的壓力，要求這些基金在賺錢的同時(shí)也要做一些有益社會(huì)的事情。

問(wèn)：何種跡象表明這種進(jìn)化確實(shí)正在發(fā)生？

答：我們已經(jīng)看到的項(xiàng)目，范圍從對(duì)清潔技術(shù)和純化水系統(tǒng)開(kāi)發(fā)的投資到著眼于碳排放信用市場(chǎng)、旨在減少碳排放的林業(yè)基金，以及一般性的全球變暖技術(shù)。這些項(xiàng)目的產(chǎn)生涉及了所有的范圍。

問(wèn)：根西島為何成為最早見(jiàn)證這一潮流的離岸金融中心？

答：主要是根西島的聲望使然。從本質(zhì)上說(shuō)，就其結(jié)構(gòu)而言，綠色基金并不一定有別于傳統(tǒng)基金，因此基金推廣人或基金經(jīng)理人會(huì)尋找能夠支持一般基金結(jié)構(gòu)的司法轄區(qū)。根西島在基金推廣人或基金經(jīng)理人所期望的封閉式基金工具上相當(dāng)出名，因?yàn)椋�很顯然，你必須有這種能力，將錢放入擬議的投資項(xiàng)目，同時(shí)留住這些錢，不讓這些資金因投資者改變主意而被撤走。私募基金在根西島的投資基金組成中也占有相當(dāng)大的比重，而根西島在私募業(yè)的聲譽(yù)恐怕無(wú)人能出其右。

問(wèn)：一般來(lái)說(shuō)，道德基金基本都是傾向于在岸金融市場(chǎng)。而根西島是最早見(jiàn)證此類投資的離岸金融中心之一。它會(huì)帶來(lái)怎樣的好處？

答：好處顯然是增加了業(yè)務(wù)并在全球范圍提高了作為離岸金融中心的聲望。從事這些投資的人有一些是新的基金推廣人，這對(duì)根西島來(lái)說(shuō)是好事。但另一方面，我們從在該領(lǐng)域從事風(fēng)險(xiǎn)投資的現(xiàn)有的推廣人和基金管理人中看到了他們投資轉(zhuǎn)變的多元化跡象。

問(wèn)：根西島還從哪些具體方面鼓勵(lì)在這些投資？

答：一個(gè)關(guān)鍵方面是所提供結(jié)構(gòu)的靈活性。2008年，新公司法的頒布使整個(gè)模式從傳統(tǒng)英式概念的資本保護(hù)向償付能力模式轉(zhuǎn)變。這一改變?cè)诟�上全球投資者的理念方面要好得多，他們?cè)谌魏吻闆r下都注重公司工具的償付能力，而非某種保護(hù)債權(quán)人的虛假資本理念。我們正在研究新的《有限合伙企業(yè)法》(Limited Partnership Law)，我們希望該法案能在今年底實(shí)施，同時(shí)繼續(xù)執(zhí)行《受保護(hù)與合作細(xì)胞公司法》(protected and incorporated cell companies)。所有這些都是根西島鼓勵(lì)此類投資的法律結(jié)構(gòu)的一部分。

問(wèn)：中國(guó)投資者在根西島是否占有重要地位？

答：作為根西島的營(yíng)銷單位，根西島金融部門正為此作出不遺余力的努力。但是，目前中國(guó)公司在根西島尚未成氣候。

問(wèn)：選擇更為道德的投資，中國(guó)投資者能從中獲得哪些直接和長(zhǎng)期的收益？

答：籠統(tǒng)地說(shuō)，對(duì)任何投資者，他將得益于具有社會(huì)意識(shí)和社會(huì)責(zé)任感的聲譽(yù)，這在全球投資中是一個(gè)關(guān)鍵因素。由于全球金融信貸危機(jī)，人們對(duì)賺得盆滿缽滿的銀行家、對(duì)沖基金和私募基金公司獲得的收益分外關(guān)注。從聲譽(yù)的角度，這需要一種理念，即我們從投資中賺錢，但我們也進(jìn)行回饋，因?yàn)槲覀兯�投資的項(xiàng)目將造福整個(gè)社會(huì)。

問(wèn)：中國(guó)政府近來(lái)在創(chuàng)設(shè)對(duì)道德投資的激勵(lì)措施。這對(duì)根西島有何影響？

答：這從某一方面來(lái)說(shuō)是好事，因?yàn)樗鼈冋�在鼓�?lì)此類基金，但從根西島的角度說(shuō)，也許受益不是很多，因?yàn)椋�很顯然，中國(guó)有能力使這些激勵(lì)措施對(duì)基金推廣人物有所值。如果這樣，我們便無(wú)從競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)槲覀兺耆�是一個(gè)獨(dú)立的國(guó)家。我們只能繼續(xù)以聲譽(yù)和有力的監(jiān)管作為我們最重要的賣點(diǎn)。如果激勵(lì)機(jī)制鼓勵(lì)人們進(jìn)行在岸投資，那我們就會(huì)無(wú)所作為。

問(wèn)：總體而言，綠色基金潮流對(duì)離岸金融服務(wù)有何重要意義？

答：盡管道德投資正在增加，我認(rèn)為在它有別與我們?cè)��?jīng)見(jiàn)過(guò)的其它類別的資產(chǎn)泡沫，如可以追溯到20世紀(jì)90年代的房地產(chǎn)或網(wǎng)絡(luò)的繁榮。這是國(guó)際社會(huì)良知的提升，是全球綠色良知的成長(zhǎng)，（在這種情況下）人們被鼓勵(lì)對(duì)保護(hù)世界做出貢獻(xiàn)。因此這些基金將繼續(xù)受益。它們并不是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)—它們是以傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)資本形式安排的基金—但好處顯而易見(jiàn)，而且，實(shí)際上，不存在你將在其它資產(chǎn)類別看到的最終的泡沫破裂效應(yīng)。