2009年，外國(guó)對(duì)歐洲直接投資總額中的40%左右是通過(guò)盧森堡轉(zhuǎn)進(jìn)的。原因不難理解：位于歐洲中心的盧森堡已成為了一個(gè)合約服務(wù)、物流和增值服務(wù)的國(guó)際中心。

盧森堡鄰近主要?dú)W洲國(guó)家的首都，通訊和交通基礎(chǔ)設(shè)施質(zhì)量高，使得這個(gè)城市國(guó)家成為快速低成本地進(jìn)入歐洲大陸主要消費(fèi)市場(chǎng)的理想平臺(tái)。

盧森堡對(duì)中國(guó)投資者而言，變得越來(lái)越重要。在擴(kuò)大海外市場(chǎng)、收購(gòu)品牌和技術(shù)等戰(zhàn)略資產(chǎn)、采購(gòu)稀有資源及實(shí)現(xiàn)成本效率的驅(qū)動(dòng)下，中國(guó)公司2009年在歐洲投資逾30億美元。此外，最近全球經(jīng)濟(jì)不景氣，加之歐元貶值，提高了對(duì)歐投資對(duì)于中國(guó)投資者的吸引力。

稅收是中國(guó)對(duì)歐投資的一個(gè)關(guān)鍵考慮，盧森堡在確保投資者（納稅）義務(wù)最小化方面可以發(fā)揮重要作用。

例如，假設(shè)一家中國(guó)公司決定對(duì)總部位于歐盟成員國(guó)芬蘭的一家公司直接進(jìn)行投資，那么這家公司獲得的芬蘭公司發(fā)放的股息要繳納10%的預(yù)扣所得稅（見(jiàn)表 1A）。在中國(guó)和芬蘭雙方的結(jié)構(gòu)之間插入一家盧森堡中間控股公司可能將稅收缺口減到最小。當(dāng)芬蘭公司發(fā)放股息時(shí)，股息流入這家盧森堡公司控股公司，芬蘭預(yù)扣所得稅應(yīng)按《歐盟母公司——子公司指令》(EC Parent-Subsidiary Directive)降至零，前提是該法令的所有申請(qǐng)要求都得到符合。

香港的間接投資 src="/images/diagran1.jpg"> 

按照盧森堡參股免稅制度（即一定要求符合時(shí)，股息收入和子公司股票處置的資本利得免稅），這部分股息收入繼而免征盧森堡公司所得稅。當(dāng)盧森堡公司向中國(guó)公司發(fā)放股息時(shí)，可能獲得盧森堡預(yù)扣所得稅豁免。

芬蘭10%的預(yù)扣所得稅（對(duì)外國(guó)直接投資征收）以及在芬蘭繳納的公司所得稅，一般能得到中國(guó)公司企業(yè)所得稅（EIT）義務(wù)的抵扣。然而，利用盧森堡中間控股公司可能會(huì)導(dǎo)致延期納稅或稅款節(jié)約（只要芬蘭稅款總額比25%的中國(guó)EIT稅率更高），這非常可能加強(qiáng)集團(tuán)的總體現(xiàn)金流地位。
利用一家盧森堡控股公司能獲得與通過(guò)香港子公司投資同等的優(yōu)勢(shì)。如果用一家香港子公司對(duì)芬蘭進(jìn)行直接投資，芬蘭公司所發(fā)放股息的預(yù)扣所得稅（在芬蘭和香港之間沒(méi)有避免雙重征稅協(xié)定的情況下）可能高達(dá)28%（見(jiàn)表1B）。在結(jié)構(gòu)中加進(jìn)一家盧森堡中間控股公司可能將芬蘭預(yù)扣所得稅稅率降低至零

得益于《歐盟利息和專利費(fèi)指令》(EC Interest and Royalties Directive)，盧森堡也能向在歐洲成立融資和知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可結(jié)構(gòu)為中方實(shí)體提供稅收效率。

如果一家中國(guó)公司借款給位于英國(guó)的一家公司，那么英國(guó)對(duì)貸款利息的預(yù)扣所得稅可能為10%。如果利用一家盧森堡融資公司，稅率最低可降至零，具體情況取決于該公司是否符合相關(guān)反避稅法規(guī)及受益所有權(quán)等方面的要求。只有不大的息差會(huì)在盧森堡被課征稅收。

通常由歐盟成員國(guó)強(qiáng)征的專利費(fèi)的預(yù)扣所得稅可以用同樣的方法予以免除。此外，值得一提的是，盧森堡有一個(gè)“知識(shí)產(chǎn)權(quán)稅務(wù)措施”，按該措施，特許利潤(rùn)中免稅部分可高達(dá)80%。

對(duì)于想將產(chǎn)品銷(xiāo)售給歐盟消費(fèi)者的中國(guó)公司，盧森堡的企業(yè)結(jié)構(gòu)非常值得推薦。通過(guò)安排，可以使得大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)和職能都成為盧森堡實(shí)體的義務(wù)（被稱為盧森堡委托人），繼而獲得所產(chǎn)生利潤(rùn)的一部分。其他風(fēng)險(xiǎn)有限的支持性服務(wù)提供商通常會(huì)獲得成本加成/溢價(jià)。通過(guò)將各職能在許多不同實(shí)體間分隔開(kāi)低可以再提高效率的同時(shí)降低成本，例如大宗采購(gòu)折扣。

為了將盧森堡企業(yè)家結(jié)構(gòu)的稅收義務(wù)減至最小，企業(yè)結(jié)構(gòu)與其他適當(dāng)結(jié)構(gòu)結(jié)合使用也比較常見(jiàn)，如與融資和知識(shí)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)結(jié)合。

除充當(dāng)對(duì)其他26個(gè)歐盟成員國(guó)投資的中介外，盧森堡廣泛的稅收條約網(wǎng)絡(luò)使之成為想在更遠(yuǎn)的其他國(guó)家進(jìn)行投資的中國(guó)投資者的高效門(mén)戶，這些國(guó)家有加拿大、以色列、日本、蒙古、挪威、瑞士、美國(guó)和烏茲別克斯坦等等。

當(dāng)然，在參與之前，中國(guó)公司和投資者也應(yīng)考慮許多因素，尤其是目標(biāo)國(guó)的具體要求和中控制受控外國(guó)公司方面的立場(chǎng)、外國(guó)稅收抵免規(guī)定及其一般性反避稅規(guī)定等等。

但在專業(yè)服務(wù)提供商、律師和會(huì)計(jì)師們的幫助下，盧森堡能成為中國(guó)對(duì)歐投資的最佳門(mén)戶。