據(jù)港媒報(bào)道，繼多間機(jī)構(gòu)爭相發(fā)行人民幣債券后，一直只聞樓梯響的人民幣首次公開招股(Initial Public Offerings，簡稱IPO)終見突破。

市場消息透露，長實(shí)(00001)主席李嘉誠正籌備分拆旗下內(nèi)地出租物業(yè)，以人民幣計(jì)價(jià)的地產(chǎn)信托基金(Real Estate Investment Trust，簡稱REIT)方式上市，一旦進(jìn)展順利，可能成為首宗在香港上市的人民幣IPO，初步計(jì)劃集資高達(dá)逾百億元人民幣，料可望在明年上半年登場。

消息指出，其中涉及的主要內(nèi)地資產(chǎn)，包括北京大型綜合項(xiàng)目東方廣場，該項(xiàng)目目前由長實(shí)及和記黃埔(00013)分別持有33.4%及18%的權(quán)益(見另文——“主要資產(chǎn)東方廣場 出租率95%”)。此外，兩間公司亦持有多個(gè)酒店及商場項(xiàng)目。據(jù)悉發(fā)行比例將高于一般新股的25%，以集得更多資金。

中信證券匯豐為安排行

一旦成功上市后，REIT將以人民幣報(bào)價(jià)及交易，基金分派(股息)亦以人民幣計(jì)算及支付。投資者買賣該REIT時(shí)，經(jīng)紀(jì)將以人民幣報(bào)價(jià)，至于投資者與經(jīng)紀(jì)之間的結(jié)算，則可自行以當(dāng)時(shí)的人民幣匯價(jià)計(jì)算(見另文——“投行設(shè)資金池 不設(shè)散戶孖展”)。

消息指，這宗交易已由中信證券籌備多月，兼任財(cái)務(wù)顧問，匯豐則于約兩星期前加入，兩間投資銀行雙雙成為其聯(lián)席帳簿管理人，亦有其他中資投行有意躋身其中。

長實(shí)暫未回應(yīng)查詢

長實(shí)方面暫未有回應(yīng)。中信證券發(fā)言人回復(fù)稱，對有關(guān)市場傳聞不便作出評論，但強(qiáng)調(diào)該行對設(shè)計(jì)人民幣產(chǎn)品擁有豐富資源和經(jīng)驗(yàn)，并有深刻獨(dú)到理解，一旦監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)發(fā)展人民幣投資產(chǎn)品，中信證券國際一定會(huì)積極參與。匯豐發(fā)言人則至截稿前未有回應(yīng)。

商務(wù)部外管局首肯

消息續(xù)指，雖然這宗IPO涉及逾百億元人民幣，但已獲內(nèi)地商務(wù)部、外匯管理局等相關(guān)部門首肯，而本港金融管理局亦有份參與協(xié)調(diào)。

但REIT產(chǎn)品最終需要交由證監(jiān)會(huì)審批，據(jù)了解相關(guān)申請已于月前向證監(jiān)會(huì)提出，惟仍在處理中。消息指，具體發(fā)行時(shí)間表需待證監(jiān)會(huì)審批后才能落實(shí)。而證監(jiān)會(huì)發(fā)言人接受查詢時(shí)表示，不予置評。

目前本港的人民幣產(chǎn)品以人民幣債券為主，有市場分析指，由于本港的人民幣存款出路有限，故人民幣相關(guān)投資工具只要息率稍高，即告大受歡迎。目前市場上年期約3年的公司人民幣債券，大部分年息約3厘。

市場人士指出，發(fā)行人民幣REIT亦以這批沒有出路的人民幣存款為目標(biāo)，事關(guān)REIT投資者多以收息為目標(biāo)，本質(zhì)上類近定息產(chǎn)品，但交易方式則為證券，較人民幣債券的流動(dòng)性高得多。