高盛發(fā)表報(bào)告，指預(yù)期香港銀行業(yè)的稅后純利增長會(huì)下降，將香港銀行股2011至2013年的每股盈利下調(diào)最多18%，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)最多下調(diào)15%。不過，由于離岸人民幣業(yè)務(wù)慢慢上軌道，因此特別看好中銀香港（2388），評級由中性上調(diào)至買入評級，目標(biāo)價(jià)維持27.5元。

離岸人幣業(yè)務(wù)成動(dòng)力

高盛表示，銀行短期內(nèi)盈利前景一般，包括貸款增長由2010年的23%，在2011及2012年會(huì)放緩至16%及14%；而競爭等原因也令銀行難以擴(kuò)大息差，再加上證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)放緩，料非利息收入亦會(huì)減少。

不過，現(xiàn)時(shí)離岸人民幣業(yè)務(wù)漸上軌道，存款及需求陸續(xù)增加，相信在離岸人民幣業(yè)務(wù)市場份額達(dá)33%的中銀香港最為受惠；此外，中銀香港股價(jià)按年跌幅達(dá)12%，估值合理。

恒生（011）則被降級至中性。高盛表示，息差擴(kuò)大要待美國加息，相信要待2013年。高盛將其2011至2013年每股盈利預(yù)期下調(diào)3%至6%，以反映貸款增長放緩及經(jīng)紀(jì)費(fèi)用減少，目標(biāo)價(jià)則由150元下調(diào)至139元。