高盛發行的日經指數窩輪錯價事件發生至今近4個月，不單事件主角高盛過去數月一直未有窩輪新產品推出，據知港交所（00388）事后全面檢視各窩輪發行商的上市基礎文件，發現不少缺失需修補，期間最少4家發行商暫停發行新產品。

檢討上市文件 多有缺失

據了解，過去兩、3個月曾暫停發行窩輪、牛熊證新產品的發行商，包括荷合、瑞信、大和、摩根大通及蘇格蘭皇家銀行。

消息人士指出，港交所是在高盛事件后全面檢討各發行商的上市基礎文件過程中，發現有不少缺失，部分發行商則涉在履行為產品開價等責任上未符上市文件中的規定。

港交所要求相關發行商作相應修訂，以及確保具體操作符合上市文件最低要求，據知相關發行商在完成改善措施前不獲審批新產品上市。在港交所強大壓力下，據了解，所有發行商近日均已先后完成修定工作，重新發行產品。

荷合股票衍生部副董事黃集恩表示，早前該行停發窩輪，主要與市況淡靜有關，但本月已經再有窩輪掛牌。他續稱，與港交所常有溝通，不方便透露內容，但坦言自「烏輪事件」后，港交所及窩輪發行人內部對發行文件的條款檢查更為謹慎，該行亦有檢討其發行條款：「例如以往文件有寫，可實貨交收窩輪，或發行美式窩輪，其實實際好少做，是否還有留下來的必要？又或入面寫平均回報、鎖定回報，又是否有參考價值？」

荷合因市淡 瑞信稱系統升級

另一間市傳被規定停發窩輪的瑞信，其認股證及牛熊證銷售主管何啟聰則表示，暫停發新輪是出于業務考慮，該行內部系統需要升級，「并非完全與監管機構有關」。

港交所發言人稱不會評論個別事件，摩根大通及蘇格蘭皇家銀行表示對傳言不予置評。

港交所拒批個別發行商新產品上市，亦影響整體市場發展，上市窩輪及牛熊證數目連跌3個月，由3月份的5,689只窩輪及974只牛熊證，跌至6月份的4,836只窩輪及711只牛熊證，跌幅分別達15%及37%。

另外，被港交所上市科主管狄勤思（Mark Dickens）表明考慮懲罰的高盛，4月初至今一直未有新產品上市；此外，德銀兩名職員涉嫌收受利益于今年4月被廉署拘捕，兩人并被指制造窩輪交投活躍假象，串謀詐騙該銀行及投資大眾。德銀過去3個月亦未有新產品上市。