證監(jiān)發(fā)現(xiàn)有數(shù)宗個(gè)案，上市申請(qǐng)文件初稿顯然不完整，甚至出現(xiàn)明顯錯(cuò)誤及前后矛盾。另外，不少上市文件初稿對(duì)申請(qǐng)人所涉及的風(fēng)險(xiǎn)、過往財(cái)務(wù)表現(xiàn)及未來計(jì)劃，未有提供有意義的披露。證監(jiān)舉例，有公司解釋毛利率下跌是因?yàn)椤镐N售成本上升的速度較收入增長為快」。

證監(jiān)在保薦人制度諮詢中，[注冊(cè)新西蘭商品條形碼]建議保薦人需為招股書的不實(shí)陳述，負(fù)上民事及刑事責(zé)任，或與公司董事看齊，最高罰款70萬元。證監(jiān)同時(shí)正草擬保薦人《操守準(zhǔn)則》，冀保招股書質(zhì)素。

正當(dāng)證監(jiān)會(huì)就加強(qiáng)監(jiān)管上市公司保薦人的諮詢快將結(jié)束之際，證監(jiān)會(huì)發(fā)表新一期《雙重存檔簡(jiǎn)訊》，炮轟至2012年3月的年度內(nèi)，部分上市申請(qǐng)文件出現(xiàn)重大缺失。當(dāng)中缺失造成審核程序出現(xiàn)不必要的延誤，更導(dǎo)致部分申請(qǐng)最終被擱置。

191宗申請(qǐng) 9宗須大改

證監(jiān)會(huì)年內(nèi)共收到191宗上市申請(qǐng)，[新西蘭公司稅收]
當(dāng)中就168宗個(gè)案提意見，另有9宗證監(jiān)會(huì)指出須大幅修改才再作審理。

證監(jiān)會(huì)表示，發(fā)現(xiàn)部分個(gè)案以明顯與事實(shí)不符的理據(jù)，支持公司可持續(xù)營運(yùn)。舉例如有負(fù)資產(chǎn)凈值的公司，過去已營運(yùn)超過10年，從未錄得經(jīng)營利潤，但在沒有客觀信息下，便稱兩年內(nèi)可轉(zhuǎn)虧為盈，證監(jiān)質(zhì)疑其判斷過分樂觀。