7月18日，央行等十部委聯合印發《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》。《指導意見》第十四條提出，要設立客戶資金第三方存管制度。根據網貸之家數據，2014年我國的P2P平臺數量逾2376家，P2P交易規模高達5000億元，是2013年的5倍。而高盛預計在2024年P2P規模可以達到2萬億元。

無論是5000億元還是2萬億元，[盧森堡公司注冊]對于銀行來說，都已是一個可觀的數字，而根據P2P行業資金托管千分之三的傭金平均水平來看，P2P托管給各家銀行的傭金收入都應該是在億元級別的增長。然而，本報記者發現，看似不錯的利潤增長實則拉低了銀行托管傭金的平均值。

以去年托管規模第四的興業銀行為例，其期末資產托管凈值規模達到47260億元，托管手續費傭金為42.11億元，綜合收益率為千分之八。中信銀行2014年托管資產規模為3.5萬億元，而實現的傭金收入為15億元，綜合收益率約為4%，均高于P2P資金托管傭金的一般水平。

P2P監管落地

對于P2P行業的資金托管，一直在行業內存在兩種聲音，大的P2P平臺呼吁監管，渴望被監管，同時也有一些小平臺擔心監管后會暴露出問題。拍拍貸CEO張俊就多次表示，拍拍貸一直盼望著監管出臺，在行業高速發展的這幾年里，我們看到不少P2P平臺因為制度套利等不規范行為在阻礙影響整個行業的有序發展，所以我們一直希望監管快點到來。

P2P資金托管的好處也顯而易見，資金存管業務是交易資金在銀行存管賬戶內閉環流動，資金通過銀行結算，流向清晰、透明、專款專用。在平臺總存管賬戶下每位投資人擁有獨立的虛擬子賬戶，確保投資人出入金與資金投向遵從本人意愿，為本人操作，防范投資資金挪用風險。

事實上，經過P2P與銀行的不斷努力，已經有部分平臺率先與銀行進行了合作。例如新新貸與光大銀行上海分行，宜信與中信銀行，你我貸與招行上海分行，人人貸、民生易貸、積木盒子、玖富與民生銀行，拍拍貸與長沙銀行均分別簽署了合作備忘錄，進行托管合作。特別值得注意的是，在與P2P展開合作的銀行中，股份制商業銀行表現積極，國有大行仍按兵不動。

近日，金易融（北京）網絡科技有限公司旗下的e租寶平臺宣布與興業銀行正式簽署資金存管協議。《證券日報》記者向興業銀行求證，興業銀行證實了該消息，稱該托管項目在興業銀行合肥分行落地，已經簽署合作協議，正在進行系統對接。

不過，與銀行開展資金托管合作的P2P只是一少部分。網貸之家數據顯示，在1408個網貸平臺中，用戶資金有托管的平臺為338個，對風險準備金進行托管的平臺為49個，而無托管的平臺達到1021個，占比高達72.51%。

在此情況下，7月18日，央行等十部委聯合印發《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）。《指導意見》第十四條提出，要設立客戶資金第三方存管制度。除另有規定外，從業機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構，對客戶資金進行管理和監督，實現客戶資金與從業機構自身資金分賬管理。此外，在鼓勵創新方面，也指出鼓勵銀行業金融機構開展業務創新，為第三方支付機構和網絡貸款平臺等提供資金存管、支付清算等配套服務。

P2P資金托管費率較低

一家已經與銀行開展合作的P2P平臺表示，其與銀行簽訂的傭金為萬分之八，“由于資金量比較大，所以和銀行談的時候價格定得比較低，一般來說在銀行進行資金托管的傭金在千分之三上下”。

據《證券日報》記者了解，第三方支付公司的資金托管收費價格在千分之一到千分之三不等，也就是說，P2P平臺改為銀行進行資金托管后，在成本上基本無太大變化。隨著P2P托管資金的日益增加，對于銀行來說應是一筆可觀的收入。

不過，雖然這看似是個雙贏的好事，但是從銀行利潤表中，不難看出，P2P的資金托管費率正在不斷拉低銀行資金托管費率的平均水平。

浦發銀行2014年年報顯示，報告期末浦發銀行資產托管業務規模為 30753.55 億元，同比增長74.33%，實現托管費收入 28.2 億元，同比增長 34.67%。依次計算，資金托管傭金的平均費率為千分之九。

興業銀行期末資產托管凈值規模達到47260億元，托管手續費傭金為42.11億元，綜合收益率為千分之八。中信銀行2014年托管資產規模為3.5萬億元，而實現的傭金收入為15億元，綜合收益率約為千分之四。

根據中國銀行業協會托管業務專業委員制定的《托管產品自律價格》，其中限定型券商集合理財產品托管費率為0.15%-0.6%，非限定型券商集合理財產品托管費率為不低于0.2%。券商定向理財產品托管費率不低于0.1%。信托財產保管托管費率為0.15%-0.6%。保險資產托管費率為0.05%-0.6%，其中投連險為0.15%-0.6%。此外，QFII托管費率不低于0.04%；QDII為0.25%-0.8%。從該數據不難看出，P2P行業的托管費率仍處于較低水平。

銀行資產托管收益萎縮

托管業務開展早期，托管主體僅限于五大行，然而業務發展十多年后，國有五大行占據托管市場的格局已經不復往日風景。截至2014年末，全市場共有36家托管機構，其中有29家商業銀行，6家證券公司和中國證券登記結算有限責任公司。

在這種情況下，托管費率逐漸走低。數據顯示，2014年末，工行托管資產總規模突破5.8萬億元，同比增長26.3%，于此同時，其資產托管的手續費及傭金收入僅為59.23億元，同比降低9.7億元，降幅達14.1%。這其中托管和受托業務收入為163億元，比去年同期增加13億元，增長幅度也遠低于規模增長速度。

建設銀行2014年托管規模為4.37萬億元，其中投資托管業務規模為4.28萬億元，較年初增幅為38.14%。證券投資基金托管規模為9490億元，增幅為54.64%，保險資產托管規模為9476億元，增幅為61.61%。

然而，即便規模增長如此迅猛，[注冊伯利茲公司]建行在2014年的托管及其他受托業務傭金仍然減少了3.26個百分點，為88.37億元。建行解釋為主要是百易安等產品收入下降。

作為五大行中資產托管業務成長最快的中國銀行，其2014年末，境內托管規模超過5萬億元，托管和其他受托業務傭金為34.26億元，增長19.21%，但這一數字也遠低于信用卡手續費同期24.58%的增長率。

WIND資訊數據顯示，五大行收取的基金托管費用合計為47.57億元，占全部托管費用的80.40%。雖然大行的規模與收益仍然在市場中領先，但曾經的光輝卻早已不在。