“e租寶”平臺(tái)21名涉案人員近期被北京檢察機(jī)關(guān)批準(zhǔn)逮捕。一年半內(nèi)，該平臺(tái)非法吸收資金500多億元，受害投資人遍布全國31個(gè)省市區(qū)。“e租寶”事件讓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展之路更加不平坦。
某大型第三方支付公司的人士透露，目前銀行在收緊對(duì)P2P平臺(tái)的網(wǎng)關(guān)支持，金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)P2P模式的風(fēng)險(xiǎn)防范。
銀行關(guān)閉通道
2月3日，信融財(cái)富投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱信融財(cái)富)發(fā)布公告稱，“接第三方支付公司通知，[薩摩亞注冊(cè)公司]招商銀行支付接口將進(jìn)行升級(jí)調(diào)整。自2016年2月5日起，信融財(cái)富的招商銀行充值通道(含網(wǎng)關(guān)支付與無網(wǎng)銀支付)將暫時(shí)關(guān)閉，充值通道關(guān)閉不影響用戶的正常提現(xiàn)，請(qǐng)招行卡用戶在充值時(shí)選用其他銀行卡，恢復(fù)時(shí)間另行通知。”
在1月29日，信融財(cái)富已經(jīng)發(fā)布公告稱農(nóng)行的充值通道暫停。
“現(xiàn)在我們并沒有接到來自第三方支付或銀行的通知，而且網(wǎng)絡(luò)對(duì)于銀行這一舉措的解釋千差萬別，我們會(huì)向銀行和第三方支付咨詢。”另外一家P2P平臺(tái)相關(guān)人士告訴中國證券報(bào)記者。
有第三方支付公司人士分析，銀行的做法是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至第三方支付公司，不過暫時(shí)對(duì)P2P行業(yè)沒有明顯影響。此外，招行只是停止了銀行對(duì)P2P平臺(tái)的直接充值支付業(yè)務(wù)，但是對(duì)于P2P平臺(tái)通過第三方平臺(tái)進(jìn)行的充值業(yè)務(wù)并沒有叫停。
截至目前，易寶支付、國付寶、環(huán)訊支付、通聯(lián)支付等多家第三方支付平臺(tái)都向網(wǎng)貸之家回應(yīng)稱，尚未收到招商銀行的相關(guān)通知。
北京一家網(wǎng)貸平臺(tái)人士說，“e租寶事件曝光后，對(duì)行業(yè)影響很大，各家都忙著增信。宜人貸的上市雖然很倉促，屬于早產(chǎn)型，但是投資人買賬。”
但某大型第三方支付公司人士則透露，目前銀行在收緊對(duì)P2P平臺(tái)的網(wǎng)關(guān)支持。整個(gè)大環(huán)境是由風(fēng)險(xiǎn)事件引起銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)P2P模式的風(fēng)險(xiǎn)防范。
拍拍貸CEO張俊預(yù)計(jì)，2016年倒閉平臺(tái)數(shù)量會(huì)大幅上升，P2P平臺(tái)的數(shù)量會(huì)在5年內(nèi)收縮到200家以內(nèi)；同時(shí)，P2P平臺(tái)將面臨來自傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)。借助互聯(lián)網(wǎng)工具，許多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與時(shí)俱進(jìn)，將自身業(yè)務(wù)下沉。金融服務(wù)可以是多家、多樣化的，但勝者總是不會(huì)太多，能在內(nèi)外壓力下生存下來的“剩者”終將為王。
不過快錢相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，P2P只是互聯(lián)網(wǎng)金融很小一部分。這次e租寶出問題，并不代表整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有問題。
累計(jì)問題平臺(tái)1351家
來自網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年1月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺(tái)為2566家，環(huán)比下降1.12%。由于監(jiān)管細(xì)則征求稿出臺(tái)、春節(jié)假期臨近、多地限制互聯(lián)網(wǎng)金融公司注冊(cè)等因素導(dǎo)致新上線平臺(tái)數(shù)量下滑。同時(shí)，1月問題平臺(tái)數(shù)量高企，繼上月正常運(yùn)營平臺(tái)出現(xiàn)下滑后再次出現(xiàn)小幅下降。1月新上線平臺(tái)數(shù)量為59家，新增問題平臺(tái)88家。截至2016年1月底，累計(jì)問題平臺(tái)數(shù)量達(dá)到1351家，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)平臺(tái)數(shù)量達(dá)到3917家(含問題平臺(tái))。
具體來看，1月問題平臺(tái)數(shù)量為88家，相比2015年12月的106家出現(xiàn)一定幅度下降，主要集中在山東、廣東、上海三個(gè)地區(qū)，均超過10家，占全國問題平臺(tái)數(shù)量的53.41%，其中山東的問題平臺(tái)數(shù)量達(dá)到23家。1月進(jìn)入統(tǒng)計(jì)的29個(gè)省市(港澳臺(tái)除外)有10個(gè)省市沒有發(fā)生問題平臺(tái)，與2015年12月情況完全相同。
2016年1月，問題平臺(tái)涉及的投資人數(shù)約為1.7萬人，占1月投資人數(shù)的比例僅為0.6%，涉及貸款余額約為4.2億元，占1月底行業(yè)貸款余額的比例僅為0.1%。從這組數(shù)據(jù)，我們可以發(fā)現(xiàn)問題平臺(tái)的涉及金額及人數(shù)占行業(yè)比例都較小，表明行業(yè)處于較為健康的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。
1月問題平臺(tái)類型主要由跑路類型、停業(yè)類型、提現(xiàn)困難類型所組成，分別達(dá)到了61.36%、21.59%、15.91%，合計(jì)占比達(dá)到98.86%。跑路平臺(tái)數(shù)量占比超過六成與2015年12月底網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管細(xì)則征求稿的出臺(tái)是分不開的，部分純?cè)p騙平臺(tái)、運(yùn)營不規(guī)范的平臺(tái)選擇加速跑路，而部分不符合監(jiān)管規(guī)定的平臺(tái)放棄整改轉(zhuǎn)型，直接選擇停業(yè)。提現(xiàn)困難的平臺(tái)大多因?yàn)檫\(yùn)營不佳、自融等原因，在資金鏈斷裂情況下無法償還投資本息。
監(jiān)管將收緊
威科金融認(rèn)為，e租寶事件敲響了風(fēng)險(xiǎn)防范警鐘。[注冊(cè)盧森堡公司]互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)從業(yè)機(jī)構(gòu)如何在投資者日趨理性的投資偏好與逐步升級(jí)的監(jiān)管要求之間保持平衡將是巨大挑戰(zhàn)。
從操作層面講，目前大部分從業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作時(shí)間較短，沒有足夠的歷史數(shù)據(jù)準(zhǔn)確分析投資者的信用狀況，造成大量違約；再加上發(fā)展迅速，從業(yè)人員水平參差不齊，平臺(tái)操作風(fēng)險(xiǎn)突出。同時(shí)，道德風(fēng)險(xiǎn)突出，大部分從業(yè)機(jī)構(gòu)在銷售金融產(chǎn)品時(shí)，往往模糊產(chǎn)品名稱，沒有對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行說明。在e租寶所提供的理財(cái)產(chǎn)品中，大部分是融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓，在產(chǎn)品標(biāo)的說明時(shí)并沒有充分披露資產(chǎn)標(biāo)的細(xì)節(jié)，僅僅以高額回報(bào)率吸引投資者。
根據(jù)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》及《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》等條文來看，監(jiān)管機(jī)構(gòu)明確要求信息充分披露。基于此，未來可能無論是在線上還是線下，都會(huì)要求標(biāo)明產(chǎn)品的金融屬性，比如存款、貸款、基金、債券、股票、集合投資計(jì)劃、資管產(chǎn)品計(jì)劃、期權(quán)及股指期貨等。隨著投資者對(duì)此類市場(chǎng)熟悉程度的增加，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)投資者保護(hù)措施的加強(qiáng)，投資者會(huì)逐步趨于理性。而對(duì)于從業(yè)機(jī)構(gòu)，對(duì)產(chǎn)品開發(fā)、內(nèi)控管理、市場(chǎng)營銷、人才儲(chǔ)備等方面提出了更高要求。市場(chǎng)將從劣幣驅(qū)逐良幣回歸到良幣驅(qū)逐劣幣生態(tài)鏈中，投資回報(bào)率可能慢慢降低，回歸正常水平。
過往的P2P、網(wǎng)絡(luò)支付、眾籌、微貸、貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品等改變了現(xiàn)有服務(wù)模式和交易方式，雖然其金融本質(zhì)并沒有改變，但是隨著銀行尋求主動(dòng)負(fù)債增長的需求與互聯(lián)網(wǎng)金融的結(jié)合，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融天然的“脫媒化”屬性，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)形成了多層次化資本市場(chǎng)，造成了監(jiān)管難度加大。對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，如何有效及時(shí)地應(yīng)對(duì)不斷出現(xiàn)的創(chuàng)新產(chǎn)品將是一項(xiàng)挑戰(zhàn)。在P2P發(fā)展鼎盛時(shí)期，大量信托資金流入P2P平臺(tái)，融資杠桿被放大，風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配和期限錯(cuò)配程度加深。類似的創(chuàng)新產(chǎn)品在未來依然會(huì)出現(xiàn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會(huì)加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)操作的窗口指導(dǎo)，設(shè)定相關(guān)法規(guī)防范類似風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生。