一年到頭，辛苦打拼，到過年時最盼望的除了和家人團聚外，就莫過于是那份充滿期待的年終獎了，也相信不少人在今年都拿到了還算欣慰的“數字”。截至今日，猴年春節已算過完，剩下的錢是直接丟銀行還是用來投資呢？當然是后者。不過，在這個春節過后，新快報記者也發現理財市場出現了一些新變化，或許能在資產荒背景下尋找一線機會。

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銀行理財

“年末行情”未現 收益率再創新低

目前，央行維持寬松貨幣政策環境，[英國公司年審年報]市場流動性比較充裕。另一方面，“資產配置荒”問題凸顯，可投資的優質資產減少，資產端風險加大，銀行議價能力下降。受多重因素影響，銀行理財產品收益率下降，“年末行情”也并未如常出現。

據融360監測的數據顯示，2016年1月，銀行理財產品的平均預期收益率為4.12%，再創新低。其中，保證收益類理財產品平均預期收益率為3.48%，保本浮動收益類理財產品平均預期收益率為3.52%，非保本浮動收益類理財產品平均預期收益率為4.47%。融360表示，短期內，低利率時代并不會結束，包括銀行理財在內的各類理財產品收益跌勢難止。

產品發行量方面，來自融360的數據顯示，2016年1月，銀行理財產品發行量共7700款，較2015年12月減少了410款。其中人民幣產品7520款，外幣理財產品176款。

理財建議

可適當關注外幣理財 與小銀行理財產品

融360監測的數據顯示，1月發行的外幣理財產品合計發行176款，平均收益率為1.58%，略有上漲。隨著美聯儲歷史性加息的效應顯現，美元在中長期將走強，相關銀行理財產品收益率將上升，也將較大地拉升外幣理財市場的整體平均收益走勢。投資者可以適當關注外幣理財。

融360預計，2016年2月，銀行理財產品的收益率將繼續小幅下行。伴隨著美聯儲加息，美元理財產品收益率將隨之走高。

不同銀行的理財產品收益率差別一直比較大，其中城商行占據絕對優勢，個別股份行收益率也不低。融360建議，在收益繼續下降的情況下，投資者可購買小銀行的理財產品，一般來說，銀行規模越大、客戶越多，其理財產品的收益就越低。

對于理財產品走勢，融360認為，當前，中國經濟發展步入新常態，經濟增速正從10%左右的高速增長轉向7%左右的中高速增長。貨幣政策將保持相對寬松，我國的低利率時代已經來臨，且在短期內不會結束。展望2016年2月，融360分析師認為喜憂參半，一方面人民幣利率有望繼續下行，將拖累穩健理財產品收益率繼續走低；另一方面國家大力整頓互聯網金融理財市場，部分避險資金有望重新回歸以穩健見長的銀行理財市場。

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黃金

避險情緒推動黃金節后獨領風騷

2016年以來，黃金資產表現一枝獨秀，市場資金也加速涌入以黃金為代表的避險資產。國際金價年內漲幅超16%，黃金股大放異彩，黃金基金成為資金追逐對象。

A

實物金 千足金首飾今年漲幅達20%

今年元旦以后，國際金價一路高歌。元旦當天，國際現貨黃金最低點為1059.78美元，而到2月11日，黃金漲至高點1263.15元，漲幅高達19.19%。

過去一周，全球股市平均跌幅在5%~10%，油價跌幅超過10%。與之形成鮮明對比的是統計數據顯示，僅最近一周，國際金價的整體漲幅就達到7.05%，創下自2008年12月以來的最高周漲幅。而今年以來，國際金價更是已累計上漲16.9%。

上周五歐市早盤，繼隔夜大漲后，黃金價格回吐部分漲幅，但是仍然堅守在1200美元/盎司之上，股市下跌刺激了新一輪黃金避險需求。

對比年前黃金門庭冷落的境況，黃金的走勢令人措手不及。廣州金飾品在節前節后也已連漲，1月1日，廣州某黃金公司千足金飾品價為每克258元，1月31日已漲至每克278元。年初八（2月15日）再次漲到每克310元，而上周五千足金飾品仍維持在每克310元，較元旦漲幅達20.16%。

理財建議

首飾金投資價值不大

與許多年輕人不同，年長的市民在新年之際多熱衷于傳統的黃金飾品，黃金手鐲、黃金項鏈都是他們的首選，而春節銷售旺季遇上金價上漲，使得銷量大增。但是業內人士提醒消費者，購買黃金首飾并不能算是較好的黃金投資方式，因其價格包含了較高的加工費用，且商家定價也有一定區別。若想投資實物黃金，還是購買投資金條為宜，不存在較高的工藝價值，投資成本也將低很多。其中上海黃金交易所認證的標準金條，質量更有保證，且變現也較容易。

B

黃金股 猴年首個交易日大漲7.16%

價格的上漲和潛在的消費需求刺激，[注冊英國公司常見問題]讓黃金板塊個股在猴年首個交易日大放異彩，當日收盤板塊整體漲幅高達7.16%。個股方面，除停牌的幾家公司外，其余黃金概念上市公司均“飄紅”收盤，其中東方金鈺、園城黃金、豫園商城、山東黃金、赤峰黃金、中金黃金等13家上市公司以漲停收盤。

長江證券最新研報表示，美元相對偏弱、全球避險情緒仍存、主要貨幣貶值趨勢未改的催化因素尚未反轉，黃金價格仍將趨勢上行，但由于全球市場階段性走穩以及自身前期漲幅較大，存在短期調整可能性。

理財建議

金價上漲的投資機會或是板塊性的

中信證券分析師敖翀認為，金價再度上漲的觸發因素將來自風險偏好的下降與事件驅動。值得關注的是，全球大宗商品交易商的債務及信用風險，隨著年報在3月份后陸續發布，信用風險將再度受到市場關注。另外，中東以及東北亞區域局勢可能會成為誘發風險偏好下降的不穩定因素。因此，短期金價回調將為中期再次配置黃金股的機會。

廣發證券研報則表示：“看好2016年黃金的配置價值，我們認為金價上漲帶來的投資機會將是板塊性質的。建議投資者從三個角度進行掘金，一是從市值/產量比來看，業績對金價彈性較高的是恒邦股份，中金黃金、山東黃金等。二是市值小，估值低的赤峰黃金（實際控制人在目前股價位置有大量增持）。三是流通盤小，股性活躍的西部黃金等。”

C

黃金基金 今年以來上漲幅度已近10%

部分以黃金為投資標的的基金產品也成為短期資金追逐的對象。好買基金數據顯示，隨著黃金價格的上漲，最近6個月，市面上僅有的四只黃金ETF的收益率達12%左右，而今年以來的漲幅已近10%。博時黃金ETF2月15日的最新凈值為2.4363元，據此計算，今年以來上漲幅度已接近10%。而另三只黃金ETF：國泰黃金ETF、華安黃金ETF和易方達黃金ETF，最近6個月的收益率分別為：11.98%、11.82%、11.99%。

“春節后各個份額的黃金ETF一直處于凈申購狀態，節后三天新增申購資金逾3億元。”某基金公司市場人士表示，黃金ETF的申購情況現在規模已經從半年前的數億增長至超過15億元。黃金ETF的場內成交情況也出現暴增，2月15日開市首日，4只黃金ETF成交總額達3.7億元，是春節前3倍之多。以場內規模最大的華安黃金ETF為例，本周前四個交易日平均成交額達到2.43億元，而在2015年下半年，該基金的日成交額通常僅有數千萬元。

理財建議

黃金QDII現難得投資機會

海通證券表示，由于短期黃金上漲預期形成，黃金ETF或會有二級市場溢價交易的現象，投資者也可以采用申購賣出進行套利操作。

以黃金為標的的還有4只QDII基金：諾安黃金、易方達黃金主題、嘉實黃金和匯添富黃金及貴金屬。好買基金認為，黃金ETF與黃金QDII型基金雖然波動相似，但黃金QDII型基金凈值更高，這是由于投資黃金QDII不僅分享到了金價上漲收益，還可得到美元兌人民幣升值的收益。與直接換匯相比，在沒有大額申購限制的背景下，QDII基金可以無限購買。因此，在現階段，無論作為分散風險的工具，還是穩定收益的選擇，黃金QDII都是一個難得的投資機會。

分析人士提醒，相較于黃金主題QDII基金，黃金ETF的交易成本更低，可作為短期避險品種予以關注；但需要提醒的是，由于避險投機資金一般來也匆匆，去也匆匆，當風險資產價格企穩反彈之時，這部分資金的撤離也可能引發金價的大幅沖擊，風險需要重視。

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P2P

節后P2P理財“一標難求”

股市低迷，銀行理財產品收益日益下行，在資產配置荒的大環境下，P2P理財則往往以其高收益博得投資者的關注。節后，不少互聯網金融平臺的標的又將成為“搶手貨”，再現“一標難求”的現象。據介紹，2月14日和15日，PPmoney的50萬標幾乎都在四五秒內被“秒殺”。不過，也有業內人士提醒，想要投資P2P理財產品，必須先對產品進行細致全面的了解，多方比較平臺資金背景，特別要了解所投資對象的商業模式、收益水平和風險程度，盡量選擇年化收益率12%以下的短期產品。

也有不少平臺在春節期間推出了加息活動。比如禮德財富整個2月份投資都有相應的加息活動，擔保標全場加息0.8%，每萬元返現20元。此外還有梯度贈送加息券的活動，比如投資5萬以上就可以獲贈3張加息券，一張加息券利率為0.1%，可以疊加使用；從大年初五開始，開鑫貸每天也都推出了“商票貸”產品，這是一款以借款人持有的大型知名企業簽發并承兌的商業承兌匯票為還款保障的金融產品，半年期年化收益率為7.8%，一年期的年化收益率為8.2%，一萬元起投，上線后也是幾小時就滿標。

不過，對于高收益偏好者可以選擇新上線不久的平臺投資，但最好選擇背景較好的，如國資系或上市系、銀行系投資。比如去年中旬上線的上市系平臺壹佰金融，目前一個月新手標年化收益率可達16%。

也有業內人士提醒到，目前農業銀行、招商銀行、交通銀行已經暫停與部分第三方支付的充值P2P接口的合作，投資人在搶標充值前，還需確認自己的銀行卡是否能充值。

理財建議

合理選擇平臺分散投資

“過度集中持有某一類資產可以引發虧損，尤其是在該資產類別表現欠佳的情況下。正因如此，均衡配置不同資產、幣種和市場，對長期投資表現而言十分重要”，匯豐中國零售銀行及財富管理業務部總經理王浩靜對新快報記者表示。

“不要把所有雞蛋放在同一個籃子”是投資者耳熟能詳的投資理念，這一理念就是用簡單的道理來說明投資組合應當涵蓋不同風險和回報的資產，從而有助于減輕投資組合的波動。

銀率網P2P網貸分析師李先瑞表示，用于P2P投資的資金也要適度分散，可選擇幾家平臺，不同類型、不同期限的項目投資，最好不要全部資金投資于單一平臺特別是單一項目上。

此外，還要做合理的資產配置規劃。李先瑞也對新快報記者表示，投資者可根據自己的風險承受能力、資金可用于投資的期限等因素，在權益類產品，如股票、偏股基金、貴金屬和固定收益類產品，比如銀行理財產品、債券、P2P等適度分配資金。

PPmoney互聯網金融平臺聯合創始人胡新對新快報記者表示，投資者在投資前要看重平臺實力，“平臺是否有一定規模及口碑，是否獲得融資、進入資本市場等角度考察”。

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理財前，請先做好理財規劃

不少市民不僅沒有記賬習慣，更沒有從頭開始審視自身的理財目標，更不用說系統性的理財規劃了。尤其在新年的節點，只知道花錢，不懂得記賬，更不懂得如何給自己制定一個系統性的理財規劃。

“很多投資人理財前并沒有從數據層面審視過自身的財務狀況、收支分析，更不知道自己能承受的風險能力范圍。真正的理財，是根據財務目標、資產狀況、風險承受能力來進行高、中、低不同風險的資產配置，而不是盲目地把錢投在哪幾個財富公司或幾個P2P平臺”，好規劃網創始人車勇對新快報記者表示。

理財規劃要具體情況具體分析，目前也有一些網站為投資人設計了理財規范的功能。比如，好規劃網為投資人提供了“在線規劃書”的功能，規劃書分為“資產狀況、收支分析、緊急備用金、保險規劃、風險承受能力、投資規劃、實現理財目標”幾個板塊。

車勇表示，在進行系統的理財規劃前，必須要盤點一下個人或家庭資產，能讓自己搞清楚目前的財務狀況。一般來說，資產包括不動產、投資理財產品，以及非實物資產等。“另外，負資產也算一種資產，如果你有負債，也必須好好盤算一下，是否可以負擔起這些債務。了解這些以后，才能算是對自己的財務狀況有了一個基本了解。