4月23日，中融信托宣布將推出“標準化”的家族信托產品，滿足客戶資產保護、子女教育、婚姻保障、退休贍養(yǎng)、財富傳承、全權委托等六大需求。
如果說家族信托是富人的“私家廚房”，中融信托則是國內業(yè)內第一個推出“菜單”的。
4月23日，中融信托宣布將推出“標準化”的家族信托產品。
“標準化是把復雜的事情簡單化，[杭州注冊香港公司服務] 但是不代表這個產品是簡單的。”中融信托執(zhí)行總裁、家族辦公室總經理汪巖焯說。
據(jù)其介紹，標準化的家族信托并不影響信托操作中的靈活性。客戶的上述六大需求，可以通過一個完備的合同體系實現(xiàn)靈活的添加和刪減，客戶需求的變化也可以通過動態(tài)的合同進行調整。
中融的標準化家族信托產品，起點門檻為1000萬人民幣，核心目標資產包括資金及金融資產，信托期限十年起，其收益分配、權利義務、資產管理模式、操作流程、服務流程等都具有類型化的特點。
“標準化的信托產品是為希望照護家庭（族）與后代的人所預備的，門坎不要太高，合同條款看得懂。”參與產品設計的臺灣捷鵬國際金融服務集團副總裁、大中華區(qū)執(zhí)行長李智仁說。
汪巖焯認為，標準化家族信托產品只是第一步，“未來，客戶將會反饋需求，我們希望針對標準化產品中的特定需求作定制化的量身打造，這是真正的、系列的定制化家族信托產品。這是客戶內心真正的需求，而不是客戶經理硬塞給他或說服他而去買的。至于在標準化與定制化的發(fā)展同時，我們也會思考離岸的課題，讓在岸與離岸一體化的產品問世。”
借鑒臺灣發(fā)展經驗
在汪巖焯看來，無論是之前銀監(jiān)會公布的“99號文”還是近期發(fā)布的《信托公司條例（征求意見稿）》，政策方向對家族信托和財富管理都是利好，明確鼓勵了信托業(yè)回歸“受人之托、代人理財”的本源。
此外，信托的“剛性兌付”打破以及信托登記制度的完善可期，都將進一步促進為家族信托的發(fā)展保駕護航，特別是信托財產登記制度的確立，將擁有更大的想象空間。“國內高凈值客戶的資產，最多的是房地產，其次金融資產和現(xiàn)金。
部分超高凈值人群的資產還包含上市或未上市公司的股權。如果信托財產登記的問題不解決，主要的信托財產就只能局限于金融資產和現(xiàn)金。”他說。
2014年被汪巖焯看作家族信托的元年，不過到現(xiàn)在很快就已經進入了春秋戰(zhàn)國時期，“各種思想爭鳴，各家信托公司都用不同方式來做財富傳承，但目前還沒有可以作為樣板的操作模式”。
中融家族辦公室籌建于2013年，2014年掛牌運營。他坦言，“經過一年的發(fā)展，我們從迷茫到思路逐漸清晰”。推出標準化信托產品之前，他曾仔細比較了英美法系、日本、臺灣地區(qū)法律和內地法律，以及內地財富管理市場當前階段特點。
之所以借鑒臺灣地區(qū)的經驗，汪巖焯表示，“英美法原汁原味的信托制度值得我們借鑒。但后來我們傾向于在目前階段主要參考臺灣地區(qū)和日本的經驗。主要是因為內地法律和日本、臺灣地區(qū)民商法上的接近，而日本和臺灣地區(qū)都經歷著信托法與傳統(tǒng)大陸法系的協(xié)調問題，其經驗有助于判斷內地信托法和其他法律的關系，預測未來內地信托立法、學理、司法的走向，因此對當前階段的家族信托更有借鑒意義。加上臺灣地區(qū)的華人社會和大陸在傳承方面的文化和心理很接近。但盡管如此，我們對英美法的借鑒吸收不會停止。”
據(jù)介紹，該產品在設計過程中，中融還聘請了臺灣的專家團隊提供咨詢服務，包括臺灣捷鵬國際金融服務集團副總裁、大中華區(qū)執(zhí)行長李智仁和喬捷管理顧問股份有限公司總經理楊健民等。捷鵬、喬捷由臺灣信托法立法專家、家族信托和私人銀行業(yè)務的產品專家、投資顧問組成，團隊成員以法律與金融背景為主。
兼顧標準與定制
家族信托一直被認為是財富金字塔頂?shù)摹岸ㄖ苹⻊铡保劣跒楹我x擇推出標準化的信托產品，李智仁解釋：“如果一家信托公司能把標準化的產品做好，你還擔心他做不好定制化的產品嗎？這就好比一個大廚，能滿足五位客人的胃口很了不起，但更難的是他做一道菜，能同時滿足一百人的喜好。”
李智仁介紹，之所以要推出家族信托的標準化產品，一個重要的因素是家族信托的定制化，讓并未參與產品設計的客戶經理在營銷上出現(xiàn)了困難，營銷時需要對每一個客戶都從頭講起，也很容易講錯。
楊健民介紹了他本人在臺灣的商業(yè)銀行負責家族信托開發(fā)的經驗。他表示，2004年臺灣家族信托剛興起時，遇到的問題是如何把設計好的產品推出去。我們當時也借鑒歐美私人銀行的經驗，適度把有彈性、很靈活的定制化家族信托標準化，讓客戶經理能清楚地介紹給客戶。
“設立標準化的家族信托，這個策略是奏效的。產品標準化后，短短兩年內，我個人經手的家族信托的案件就有200多件。”楊健民說。
在他看來，標準化的過程就是把家族信托的“定制化服務”變?yōu)榧易逍磐械摹敖鹑诋a品”。標準化不僅是把信托的門檻降低，而是把“復雜事情簡單化、簡單事情重復做”。
楊健民表示，標準化家族信托產品體現(xiàn)在產品規(guī)格、營銷流程、信托規(guī)劃、操作流程、服務流程等五個方面的標準化。據(jù)其介紹，臺灣發(fā)展家族財富管理同樣經歷了：標準化家族信托、定制化家族信托、境外信托及家族辦公室服務的過程。
要設計標準化的產品，首先就得了解客戶共性的需求。汪巖焯表示，中融和捷鵬共同設計了調查問卷，并對大約200位高凈值人群做了問卷調查，得出資產保護、子女教育、婚姻保障、退休安養(yǎng)、財富傳承、全權委托投資這六大需求最為普遍。
要把高凈值客戶共性的需求變成產品，李智仁坦言確實有不小的難度。他認為，一個好的信托產品應該要滿足客戶，“從搖籃到墳墓、從家庭到家族、從家產到企業(yè)”三個維度的需求。
動態(tài)調整產品功能
汪巖焯介紹，中融的家族辦公室團隊完全由律師和稅務師構成。他認為標準化家族信托的定位和目標是完成財富保護和傳承，在此基礎上再完成資產保值和增值，“我們提供的不是一個10年期、30年期的理財產品，而是一個財富保護傳承的解決方案”。
按照中融家族辦公室團隊介紹的案例，現(xiàn)年60歲的李先生是一家機械制造企業(yè)的董事長，已積累了數(shù)千萬的家族財富。李先生有一個32歲的兒子目前就職于某商業(yè)銀行，兒子兩年前喜得貴子，李先生對孫子疼愛有加。李先生還有一個24歲的女兒，大學畢業(yè)后工作不固定，目前正打算到歐洲游學。
據(jù)介紹，像李先生這樣的民營企業(yè)家，目前普遍面臨的迫切需求是“財富保護”、“財富傳承”及“財富管理”。不過，隨著時間的推移，李先生可能還需其孫子的教育功能，女兒的婚姻保障以及自己和妻子退休后的保障等功能。
汪巖焯表示，標準化的信托里，有一個完備的合同體系，且是動態(tài)的。“我們要把能夠涵蓋基本功能的條款類型化。在客戶的定制化的需求里，很多是通過附件的體系實現(xiàn)的。隨著時間的推移，客戶需求發(fā)生變化時，可以通過以動態(tài)合同體系實現(xiàn)動態(tài)的功能調整。”
在財富掌控方面，中融的此款標準化產品設置也保留了委托人的一定控制權。
至于是否給予委托人掌控權，楊健民介紹了英美的做法。英美主要將家族信托分為固定信托和自由裁量權信托兩種，后者突出的特點是，信托公司有較大的自由裁量權，有權決定如何支付受益人多少信托本金及信托收益。“臺灣和大陸的華人社會，不太可能會設立不確定的信托。所以我們采用固定信托的精神來設立家族信托，給予委托人一定的控制權。”他說。
不過汪巖焯也表示，[注冊香港公司 咨詢服務] 信托設置雖然給予客戶一定的掌控權，但底線是信托財產的獨立性，“我們發(fā)現(xiàn)客戶的年齡40-50歲居多，這是第一代企業(yè)家，希望對信托有一定的控制權。”
委托人的具體控制權則可以靈活安排。“比如決定受益人、順位，以及調整受益人及收益比例等；還可以延遲或者縮短信托期限，申請部分或者全部終止信托……”汪巖焯說，對于委托人可能的權利需求，都做了一個菜單式的定制。
