2015年5月21日下午，廣州一高檔別墅內，年過半百的孟先生正在向某信托公司的經理吳先生介紹家族的基本情況及自己對信托內容的特別要求，吳經理的兩位助理在一旁做著詳細的記錄。
孟先生屬于改革開放后先富起來的那一撥人，資產雄厚，旗下產業涉及水產養殖、外貿加工、房地產等領域。然而，子女留學海外，不愿回國接手家業，他不得不考慮把家族企業交給職業經理人管理。與此同時，他想為子女制定一個更好的財富傳承方案，以保障孩子在未來的日子里衣食無憂。
吳經理的到訪就是為了給孟家設計一款完全符合孟家家庭情況的家族信托產品。
“富一代”的焦慮
家族信托作為財富管理市場“皇冠上的明珠”，[沈陽 注冊香港公司服務]2013年之前，國人知之甚少。但如《劉備的家族信托》作者鄭志所言，在我國歷史上，劉備托孤的行為其實就是家族信托結構的雛形。其中，劉備是委托人，受托管理人是諸葛亮，受益人是劉禪，信托資產是蜀國政權。
與劉備托孤不同的是，現行《信托法》規定，信托資產的所有權與收益權相分離，委托人一旦把資產委托給信托公司打理，該資產的所有權就不再歸委托人所有，但相應的收益依然根據委托人的意愿收取或分配。《信托法》規定除四種情形外，對信托財產不得強制執行。所以，在合法的情況下委托人如果離婚分家產、意外死亡或被人追債，這筆錢都將獨立存在不受影響。
平安信托是國內首家涉足家族信托業務的機構，平安信托資本市場部組合投資總監康朝鋒接受《中國經濟信息》記者采訪時說：“委托人通過設立家族信托，既能達到財富傳承的目的，也能對子女如深造、創業等起到一定的激勵作用。家族傳承不僅是財富上的傳承，更是家族精神和文化的傳承。”
財富傳承方面，中國素有“富不過三代”的說法。與歐美普遍的百年家族企業相比，中國的財富管理方式在很多方面還不太成熟。數據顯示，歐美80%—90%的富豪會通過設立家族信托或基金會的方式將財富傳承給后代。例如，世界傳媒大亨默多克就通過GCM信托公司設立并運作家族信托。默多克與前兩任妻子的四個子女是這個信托的監管人，擁有對新聞集團的投票權。而默多克與第三任妻子鄧文迪的兩個女兒僅享有受益權而無投票權。
此外，洛克菲勒家族、肯尼迪家族、班克羅夫特家族等全球資產大亨都通過信托的方式來管理家族財產。
波士頓咨詢公司發布的《2014年全球財富報告》顯示，截至2013年底，中國百萬美元資產家庭總數為240萬家，私人財富規模達到22萬億美元，僅次于美國。預計到2018年，中國私人財富將增長到40萬億美元，增幅超80%。
伴隨著私人財富的激增和“富一代”的老去，近年來，國內不少 “富一代”紛紛開始與私人銀行或信托機構接觸，希望通過家族信托的方式解決子女不愿繼承家業或子女坐享其成、不知節儉等問題。所以，孟先生的例子只是近年來國內高凈值人群對家族信托財富管理需求猛增的一個縮影。
金融機構紛紛試水
正當家族信托成為國內熱門話題，高凈值人群對其需求大增之時，國內不少信托公司和銀行也嗅到了商機，紛紛開始從不同的角度進軍家族信托這片藍海。
中融信托主打家族信托標準化。4月23日，中融信托推出“承裔澤業”標準化家族信托產品，起點為1000萬元十年期限以上。該產品在收益分配、權利義務、資產管理模式、服務流程等方面都具有標準化的特點。“標準化就是把客制化的東西做簡單化的處理，但它本身并不簡單。”中融信托家族辦公室總經理汪巖焯在接受相關媒體采訪時說。
“低門檻、半定制化，起點僅為 300萬元。”這是近期長安信托關于家族信托產品的宣傳口號。這款產品的七成是已定內容，三成是可供選擇的內容。“我們現在做的是‘迷你’家族信托。”長安信托相關負責人曾在公開場合表示，這樣的產品意義在于目前家族信托概念尚新，小額產品可以盡量滿足廣大投資者的需求。
與以往動輒5000萬元以上的高門檻不同，平安信托近期也推出了起點為3000萬元的家族信托品牌。對此，康朝鋒表示：“家族信托市場非常龐大，未來將會出現不同的細分市場。平安信托會設計標準化的家族信托產品來滿足一般客戶的財富傳承需求，也會針對更高端、更復雜的需求提供個性化的家族信托服務。”
此外，北京銀行開始試水“房產傳承”家族信托產品，興業銀行、招商銀行、中信信托……也紛紛以自己的方式搶灘國內家族信托市場。
對于金融機構青睞家族信托業務并有意自降門檻，業內人士分析說：“雖然在2014年，國內信托業資產規模突破13萬億元大關，但其增速已大幅放緩。其中，融資類信托占比首次降到了33.65%，相比于歷史最高59.01%的占比，降幅高達25.36個百分點。與之相應，投資類信托和事務管理類信托的占比則穩步提升。所以，信托業走向多元化業務發展模式是大勢所趨。”
信托法規有待完善
顧客有迫切的需求，商家又愿意主動降低門檻，家族信托市場應是人聲鼎沸，熱鬧非凡才對。然而，這片藍海并沒有預期的那么美。
“缺乏專業人才和專業化服務是首位的。”業內人士分析道。國外部分發達國家的家族信托業務已經成熟，他們的信托公司大多已成立幾十年或百年以上，在“受人之托、代人理財”方面有良好的信譽度和豐富的管理經驗。但與西方發達國家不同，我國大部分信托公司2013年之前只做融資類業務，極少涉足資產管理類業務。管理巨額財產的業務經驗和人員儲備都相當缺乏。
“家族信托可能遭遇的法律風險也是不可忽視的。”信托研究人士指出，一是信托財產的登記制度尚不健全。《信托法》第十條規定“信托財產應當依法辦理信托登記。”特別是不動產，未依法登記的，信托不產生效力。國外通常的做法是專設信托登記機關，而我國目前還沒有這類專門做信托登記的部門。
若在一般登記管理部門(如房產局)進行過戶登記，不僅存在操作障礙，也將由此衍生出第二大問題——稅費。以房產設立家族信托為例，房產的所有權發生轉移時，需交納高額稅款。
高凈值人士的財富中股權資產往往占據重要地位。但，目前《信托法》還未對股權資產的管理作出明確規定。如果將股權資產納入家族信托中，將來則無法對企業的所有權、管理權及分紅權的清晰劃分提供法律依據。
所以，[蘇州 注冊香港公司服務] 現階段國內大部分信托公司和銀行主要做以資金為主的家族信托業務，其他財產形式仍有待發展。
盡管家族信托現在還存在不少問題，但上述專家指出，家族信托在財富管理和財富傳承方面的靈活性是其他任何制度設計不能及的。未來可以從修訂完善《信托法》，明確相應稅務、借鑒我國臺灣和香港等地較為成熟的經驗，建立行業評級和信托產品評級、加強人才培養等方面入手，更好的發展家族信托業務。
