核心提示：海外信托最基本的功能就是資產保護，這也是大多數客戶決策的出發點。因為信托可實現法定所有權和使用權的分離，如果以后公司破產、負債等意外時，能保證受托資產安全。

設立海外信托的意向，如家庭成員構成、目前的資產狀況、主要需求、風險偏好，及他參與主動管理的意愿等，這些基本情況也決定了為客戶選擇不同信托時，如何考慮借用不同信托的功能。

海外信托最基本的功能就是資產保護，這也是大多數客戶決策的出發點。因為信托可實現法定所有權和使用權的分離，如果以后公司破產、負債等意外時，能保證受托資產安全。

另外還有幾種財產分配安排的情況可能會用到信托的操作方式，一種是把資產分配給子女、配偶等；另一種情況是為了公司股權的穩定；還有一種是為了避稅。部分內地客戶考慮到未來內地可能征收遺產稅，提早開始做信托安排。

還有一些特殊情況，比如一些客戶年紀大了，資產需要分配給下一代，除了婚生子女外，還有非婚生子女；或因一些特殊原因，客戶不愿讓其配偶享受資產，這些情況都可能成為設立海外信托的需求。

亞洲使用的信托法主要有新加坡信托法、香港信托法、BVI（英屬維爾京群島）信托法等。他們都基于英國普通法，其中BVI信托法的靈活性更強一些。

具體來說，委托人把資產（比如現金、股票等）交給受托人（信托公司）后，BVI信托法可允許委托人擔任BVI控股公司董事，這樣委托人在資產操盤、管理上更靈活。

中國客戶比其他海外客戶更偏好BVI信托構架，因為他們更喜歡自己能控制，BVI靈活性更高。目前OIL有近三分之二客戶都選擇了BVI信托。

香港和新加坡信托法則不允許委托人直接管理自己的資產，而必須由受托人，即信托公司擔任控股公司董事。比起新加坡、BVI，香港信托沒有明顯優勢。

內地人用香港信托的并不多。一般香港人會在本地做香港信托，單純作為資產安排、財富管理、稅務規劃的手段，沒必要用新加坡信托或BVI信托。比如梅艷芳當時就是做的香港信托。

比如做高管激勵計劃，使用新加坡信托。新加坡信托法中，公司方設立信托計劃后，可分配給高管10%內的股權，使高管享受收益，股權屬于信托公司。高管業務做得好，就能享受收益；做得不好或離職，也拿不走股權，這種情況下使用BVI信托就不合適，因為BVI信托的董事可以是委托人本人，委托人能根據自己的想法調整。

而新加坡信托的董事就是由受托人，信托公司根據信托協議書里的條款進行調整，相當于獨立第三方，更適合做股權激勵計劃。信托的靈活性越高，相對安全性會稍差，所以從資產安全性角度考慮，新加坡信托更具優勢。

中國內地客戶一般都會選擇上述三種信托。但有一些特殊情況，比如客戶資產在法國等歐洲地區時，會選擇根西島和澤西島信托。

以上三種信托在稅收上沒有明顯區別。如像BVI信托公司，沒有任何稅收。BVI公司的股權轉讓很簡單，首先它是保密的，其次公司每年只需一次年審，交約1000美金的年費給注冊代理人，政府會收取一小部分；公司本身不需要審計，不需要披露財務報表。

而香港和新加坡的公司并不屬于純離岸公司，香港相關政策規定，若收入發生于境外，這部分收入免稅；但香港公司的資產轉讓、持有，需繳納0.2%的印花稅和審計申報，不像BVI公司那么簡單。

除了稅費，新加坡公司的持有成本非常高，要求必須要有一個新加坡人當董事，這涉及人力費用。理論上，即便是香港、新加坡的信托也不一定使用這兩地的公司作為控股公司，因為當地公司不保密，使用BVI公司保密性更好。

從稅務規劃角度考慮，資產放在何地，就需要按照當地法律來交稅。舉例，一般情況下以公司名義持有的資產相比以個人名義持有的資產將減免更多的個人所得稅、交易結算費、印花稅等。前者在做投資、分配收益時會體現出節稅的功能。

（編輯付玉）返回21世紀網首頁>>