私募實力榜單出爐重陽投資規(guī)模驕人

中國基金業(yè)協(xié)會上周發(fā)布了私募基金管理人分類公示，私募證券基金（自主發(fā)行）、私募證券基金（顧問管理）、股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金和其他私募基金等五大類機構(gòu)規(guī)模排名首次曝光。

其中，[汶萊公司注冊]上海重陽系占據(jù)自主發(fā)行規(guī)模超50億元和20億元至50億元私募證券基金榜首和顧問管理規(guī)模超50億元私募證券基金第二名。

基金業(yè)協(xié)會表示，在對私募基金管理人及基金產(chǎn)品進行基本信息公式的基礎上，按照管理人填報的管理基金規(guī)模、運作合規(guī)情況、誠信情況等信息進行分類公示，主要包括規(guī)模類公示、提示類公示和誠信類公示三種類型。

重陽投資規(guī)模驕人

數(shù)據(jù)顯示，自主發(fā)行規(guī)模超50億元的私募證券基金共有3家，分別是上海重陽戰(zhàn)略投資有限公司、中信金石基金管理有限公司和北京恒天財富投資管理有限公司，其中成立于去年1月的重陽戰(zhàn)略投資占據(jù)榜首。

而自主發(fā)行規(guī)模在20億元至50億元之間的私募證券基金中，上海重陽投資管理股份有限公司同樣在15家上榜私募中拔得頭籌，上海景林資產(chǎn)、淡水泉（北京）、上海六禾、東航金控緊隨其后。

在顧問管理實力榜中，上海重陽投資管理股份有限公司仍然高居超50億元規(guī)模單元的三甲，奪得第二名，第一名則花落平安羅素投資管理（上海）有限公司，北京樂瑞、北京鵬揚、北京佑瑞持緊隨重陽投資之后。

至此，重陽系成為自主發(fā)行和顧問管理分類榜單中唯一同時位列前兩名的私募證券基金。

對于2015年A股市場的投資機會，一貫堅持理性投資和價值投資的重陽認為是結(jié)構(gòu)性的而非系統(tǒng)性的，低估值同時兼具成長性是他們的選股原則。

重陽投資合伙人、首席策略師王慶表示，重陽2015年會在四個方面發(fā)掘價值機會：首先是靠逐步證實的創(chuàng)新型公司，其次是具有正預期差的國企改革受益企業(yè)，第三類是弱周期行業(yè)中的龍頭企業(yè)，第四則是能夠?qū)ο掠斡卸▋r權(quán)的中游企業(yè)，因為它的成本可以降低，從而在利潤上得以體現(xiàn)。

某私募基金總裁告訴記者，縱向來看，私募行業(yè)存在先發(fā)優(yōu)勢，諸多規(guī)模和業(yè)績排名靠前的都是久經(jīng)沙場的老私募，尤其是在合伙人層面，絕大多數(shù)經(jīng)歷過完整牛熊的資深投資人士。

但從橫向來看，私募基金這幾年尤其在實施登記備案制后，無論在派別、種類、手法上都越來越多元化，創(chuàng)始人趨向年輕化，在無風險利率下行、居民資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)移以及高凈值人群需求越來越強烈的背景下，后起之秀會有更多的空間和機會拼得自己的一席之地，在規(guī)模上迅速做大，甚至改變傳統(tǒng)“江湖地位”。

不備案將面臨窘境

除了規(guī)模類公示外，私募基金管理人分類公示還包括提示類公示和誠信類公示。

提示類公示主要是指，管理基金規(guī)模為零、實繳資本低于注冊資本25%或低于100萬元等情況。

公示內(nèi)容包括：私募基金管理人名稱、登記編號、登記時間、成立時間、注冊地等基礎信息，其中，涉及實繳資本的，公示內(nèi)容還包括實繳資本數(shù)額以及占注冊資本的比例。

誠信類公示則主要分為四種情況：虛假填報、重大遺漏、違反“三條底線”和相關主體存在不良誠信記錄。

其中，虛假填報主要包含四種情形：機構(gòu)基本信息與工商基本登記信息不符；股東信息與工商信息不符；高級管理人員基金從業(yè)資格考試成績與填報信息不符；虛報員工總?cè)藬?shù)。

重大遺漏也包含四種情形：未填報或漏報正在運作的基金信息，未填報投資項目基本情況，機構(gòu)財務數(shù)據(jù)缺失，未填報相關違法違規(guī)及不良誠信記錄的情況。

私募基金管理人違反“三條底線”是指：公開宣傳，向非合格投資者銷售，違反職業(yè)道德底線。

不良誠信記錄主要包括：私募基金管理人、實際控制人、相關高管人員受到中國證監(jiān)會行政處罰或者中國基金業(yè)協(xié)會紀律處分。

對于未備案的私募基金，[注冊安圭拉公司]監(jiān)管層給予了一定的業(yè)務限制，例如全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)3月20日發(fā)布的《關于加強參與全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務的私募投資基金備案管理的監(jiān)管問答函》中明確表示，要求參與新三板業(yè)務的私募基金必須履行備案程序，這意味著想在日益繁榮的資本市場中分得一杯羹，備案和分類公示或許是一條必經(jīng)之路。